Dropbox, Inc.アナリスト予想を上回った。

Dropbox,Inc.（NASDAQ:DBX）の年次報告から1週間、株価は18％安の26.73米ドルとなり、株価に対する意欲に顕著な変化が見られた。 結果は全体的にポジティブで、25億米ドルの収益はアナリストの予測通りだったものの、Dropboxは1株当たり1.40米ドルの法定利益を計上し、予想を小幅に上回るサプライズとなった。 アナリストは通常、決算報告ごとに予想を更新しており、その予想から同社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念があるかどうかを判断することができる。 今回の結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。

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最新決算後、Dropboxのアナリスト11名のコンセンサスでは、2025年の収益は24億8,000万米ドルと予想されており、前年実績と比較すると2.6%の小幅減収となる。 一株当たり利益は8.1%増の1.58米ドルと予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2025年の売上高25億6,000万米ドル、一株当たり利益（EPS）1.51米ドルを想定していた。 どちらかといえば、アナリストは全体的にやや楽観的になったように見える。アナリストは収益予測を減らしたが、EPS予測は増加し、最終的には収益がより重要になる。

平均目標株価29.21米ドルには実質的な変化はなく、収益の減少と利益予測の増加は、より長い時間枠での同社の評価に意味のある影響を与えないと予想される。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはDropboxを1株当たり34.00米ドルで評価しており、最も弱気なアナリストは20.00米ドルで評価している。 これは、予想にまだ少し多様性があることを示しているが、アナリストはまるで成功か失敗かの状況のように、この株について完全に意見が分かれているわけではないようだ。

もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせて見ることもできる。 2025年末までの年率換算で2.6％の減少が予想されている。これは、過去5年間の8.4％という過去の成長率からの顕著な変化である。 これとは対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）は当面年率12％の増収が見込まれている。 つまり、収益は縮小すると予測されるものの、この雲行きには明るい兆しはない。

結論

ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益の予想を上方修正したことで、この結果を受けてDropboxに対する楽観的な見方が明らかに増えたことを示唆している。 ネガティブな面としては、アナリストは収益予想を下方修正し、業界全体よりも業績が悪化すると予測している。 それでも、長期的な収益性は価値創造プロセスにとってより重要である。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、このことは事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化を遂げていないことを示唆している。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 Simply Wall Stでは、Dropboxの2027年までのアナリスト予想をすべて揃えており、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

例えば、Dropboxには 2つの警告サイン （ そして1つは少し不愉快なもの）が あります。

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