Commvault Systems, Inc. (NASDAQ:CVLT)の26%の株価上昇は何を物語っているか？

Commvault Systems, Inc.(NASDAQ:CVLT)の株主は、株価が今月26%の上昇を記録し、以前の低迷から回復したことに興奮しているだろう。 今回の急騰で年間の上昇率は142%に達し、投資家は腰を上げ、注目している。

これだけ株価が急騰した後、Commvault Systemsの売上高株価倍率（P/S）は8.3倍で、米国のソフトウェア業界の他の企業と比較すると、今は売りが強いように見えるかもしれません。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

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Commvault SystemsのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

最近、Commvault Systemsは、他の企業よりも収益が伸びていないため、もっと良い業績を上げている可能性があります。 それは、多くの人が、元気のない収益実績が大幅に回復することを期待しているため、P/Sレシオが崩壊せずに済んでいるのかもしれない。 しかし、もしそうでないなら、投資家は株価に高い金額を払いすぎてしまうかもしれない。

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Commvault Systems の収益成長は十分か？

Commvault Systemsのような急なP/Sを本当に安心して見ることができるのは、会社の成長が業界を明らかに上回る軌道に乗っている時だけです。

まず振り返ってみると、同社は昨年、収益を13%増加させた。 また、過去12ヶ月間の成長のおかげもあり、売上高は3年前と比べて合計で21％増加している。 従って、株主は中期的な収益成長率に満足していることだろう。

将来に目を移すと、同社を担当する7人のアナリストの予想では、来年度の売上高は12％増となる。 これは、業界全体の26％成長予測を大幅に下回る。

この情報により、Commvault Systemsが業界より高いP/Sで取引されていることが気になる。 ほとんどの投資家は、同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していない。 このレベルの収益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

Commvault SystemsのP/Sから学べることは？

株価の急騰は、Commvault SystemsのP/Sも急騰させた。 一般的に、私たちは、株価売上高比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好みます。

現在、Commvault Systemsの予想成長率は業界全体よりも低いため、予想よりもはるかに高いP/Sで取引されていると結論づけました。 予想される将来の収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支える可能性がないため、現時点では高いP/Sを快く思っていない。 こうした状況が著しく改善されない限り、この価格を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。

他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、Commvault Systemsに投資する前に注意すべき2つの警告サイン（1つは深刻な可能性がある！）を発見した。

これらのリスクにより、Commvault Systemsに対するご意見を再考される場合は、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかをご確認ください。

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