80.9%上昇したコアウィーブを検討するには遅すぎる？

• 多くの投資家は、コアウィーブが大暴騰した後もまだ賢い買い方なのか、それとも簡単に儲けは出てしまったのか、疑問に思っている。
• 株価は最近冷え込み、先週は約16.1％、過去1カ月では6.5％下落したが、それでも年初来では80.9％という素晴らしい上昇率を示しており、センチメントが大きく変化していることを示唆している。
• この変動の多くは、AIインフラ需要、主要クラウドおよび企業顧客との新たな提携、長期的な成長テーマとしての特化型GPUホスティングに対する投資家の関心の高まりに関する見出しによってもたらされている。同時に、AIへの支出がどの程度持続可能なのか、また、この分野がどの程度混み合ってきているのかについての議論が、ストーリーに新たなリスクと推測の層を加えている。
• 現在、コアウィーブのバリュエーション・チェックは2/6にとどまっている。これは、いくつかの指標においてのみ割安と判断されることを意味する。さまざまなバリュエーション・アプローチがこの株について何を語っているのかを分析し、最後に、現在の価格が本当に理にかなっているかどうかを判断する、より総合的な方法を紹介する。

コアウィーブのバリュエーション・チェックは、わずか2/6です。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：CoreWeave配当割引モデル（DDM）分析

配当割引モデルは、企業が将来支払うすべての配当金を予測し、それを今日まで割り引くことによって、株式の価値を推定します。これは、成熟した、一貫して収益性の高い企業に最適で、CoreWeaveにとって重要な文脈です。

コアウィーブは現在、1株当たり0.0078ドルという非常に少ない配当金を支払っているが、このモデルはその持続可能性について大きな懸念を示している。同社は株主資本利益率（ROE）が約-88％と大幅にマイナスであり、DDM計算による配当成長率は約-94.5％である。これは、このモデルが、配当が長期的に成長するよりもむしろ劇的に縮小すると予想していることを示唆している。この弱い収益性プロフィールは、モデルが有意義な長期配当を正当化することを難しくしている。

これらのインプットをDDMにかけると、コアウィーブの本源的価値は1株当たり0.01ドル近くになる。これは、株価が配当の流れだけで支えられるものより約970246.5％高いことを意味する。この指標では、株価は極めて割高で、配当重視の投資家にとっては非常に投機的である。

結果割高

当社の配当割引モデル（DDM）分析によると、CoreWeaveは970246.5%割高である可能性があります。908の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成して、より良いバリュー機会を見つけましょう。

CoreWeaveの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：CoreWeaveの価格対売上高

高成長のハイテク企業では、収益性の低い指標よりも、売上高に対する株価の比率の方が有用な指標となります。

一般に、成長が速くリスクが低いほど売上高株価倍率は高くなり、成長が鈍化したりファンダメンタルズが悪化したりすると、通常は低い倍率が正当化される。こうした背景から、コアウィーブは現在、売上高倍率約8.37倍で取引されている。これはIT業界平均の約2.44倍を大きく上回る水準だが、同業他社平均の25.89倍を大幅に下回っている。

シンプリー・ウォールセントのフェア・レシオ・フレームワークは、コアウィーブ固有の成長見通し、収益性プロファイル、リスク、業界、規模を考慮した上で、どの程度の倍率が理にかなっているかを問うことで、さらに一歩踏み込んでいます。これに基づいて、モデルはおよそ27.64倍のフェア・レシオを提案している。これは、投資家が売上高1ドルに対して現在よりもはるかに多くの金額を支払うことが合理的であることを意味する。現在の8.37倍と比較すると、コアウィーブは売上高ベースで魅力的な株価を付けていることになる。

結果UNDERVALUED

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別の場所にあるとしたらどうだろうか？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1446社をご覧ください。

意思決定をアップグレードCoreWeaveの物語を選ぼう

ナラティブとは、企業に対する見方と将来の収益、利益、マージン、そして最終的にはフェアバリューの仮定を組み合わせることで、数字に明確なストーリーを付けることができるシンプルなフレームワークです。ナラティブは、あなたがそのビジネスについて信じていること、その信念が財務予測にどのように反映されるか、そしてその予測から論理的に導かれる公正価値の見積もり、という3つの要素を結びつけるものです。数百万人の投資家に利用されているSimply Wall Stのコミュニティ・ページでは、ナラティブは、フェア・バリューを現在の市場価格と継続的に比較することで、潜在的な売買決定を検討するのに役立つ、簡単でアクセスしやすいツールです。ナラティブは、新しい業績や主要ニュースなどの新しい情報が発表されると動的に更新されるため、あなたの論文と推定フェア・バリューは陳腐化することなく、現実に沿ったものとなります。例えば、あるコアウィーブのNarrativeでは、AIインフラの急速な普及を想定し、フェアバリューをかなり高く設定するかもしれませんが、別のNarrativeでは、競争圧力による利益率の低下を想定し、フェアバリューをかなり低く設定するかもしれません。

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