チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ・リミテッド（NASDAQ:CHKP）の株価は業績と乖離している

米国の企業の半数近くが株価収益率（PER）17倍を下回っている中、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ（ NASDAQ:CHKP）の PER25.5倍は、避けるべき銘柄と言えるかもしれない。(NASDAQ:CHKP)はPER25.5倍であり、避けるべき銘柄である。 しかし、PERが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

最近のチェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズは、市場の業績が逆行高しているにもかかわらず、業績が上昇している。 PERが高いのは、投資家が同社が今後も広範な市場の逆風を他よりもうまく乗り切れると考えているからだろう。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

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チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズの成長は十分か？

チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズのようなPERが妥当と見なされるには、企業が市場を上回る必要があるという前提があります。

直近1年間の収益成長率を確認すると、同社は6.9%の増益を記録している。 直近の業績が堅調であることから、過去3年間のEPSも合計で20%成長できたことになる。 つまり、同社はこの間、実際に業績を伸ばしてきたことを確認することから始めることができる。

将来に目を移すと、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間は毎年7.8％の増益が見込まれている。 一方、他の市場では年率10％の拡大が予想されており、その魅力は際立っている。

この点を考慮すると、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズのPERが他社の大半を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株式を手放そうとしていないようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズのPERに関する結論

一般的に、投資判断に際して株価収益率を深読みすることには注意が必要だが、株価収益率から他の市場参加者がその企業についてどのように考えているかを読み取ることはできる。

チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズは現在、予想成長率が市場全体よりも低いため、予想PERよりもはるかに高い水準で取引されている。 予想される将来の収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないため、現在、私たちは高いPERにますます違和感を覚えています。 このような状況が著しく改善しない限り、この価格を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。

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