Confluent（NASDAQ:CFLT）は負債が多すぎるのか？

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンドマネージャー、リー・ルー氏は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言っている。 つまり、賢い投資家たちは、企業の危険性を評価する際に、倒産につきものの負債が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 コンフルエント・インク（NASDAQ:CFLT）は、事業において負債を使用していることがわかる。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料だろうか？

トランプ大統領は、アメリカの石油とガスを「解き放つ」と公約しており、これらの15銘柄はその恩恵を受ける準備が整っている。

負債がもたらすリスクとは？

借金は企業が成長するための手段だが、もし企業が貸し手に返済できなければ、その企業は貸し手の言いなりになってしまう。 最悪の場合、債権者への支払いができなくなった企業は倒産する可能性がある。 しかし、より頻繁に発生する（しかし、それでもコストがかかる）のは、企業がバランスシートを補強するためだけに、バーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となり得る。 企業がどれだけの負債を使うかを考える際に最初にすべきことは、現金と負債を一緒に見ることである。

Confluentの負債額は？

下記の通り、2024年12月時点でConfluentは10億9000万米ドルの負債を抱えており、これは前年とほぼ同じである。グラフをクリックすると詳細が見られます。 しかしその一方で、19億1,000万米ドルの現金があり、8億1,840万米ドルの純現金ポジションがある。

Confluentのバランスシートの強さは？

直近の貸借対照表から、コンフルエンエントには1年以内に返済期限が到来する5億8920万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する11億4000万米ドルの負債があることがわかる。 一方、現金は19億1,000万米ドルあり、1年以内に期限の到来する債権は3億1,430万米ドル相当である。 つまり、流動資産は負債総額を4億9,120万米ドル上回っている。

この黒字は、コンフルーエントのバランスシートが保守的であり、おそらくそれほど苦労せずに負債をなくすことができることを示唆している。 簡潔に言えば、コンフルエンエントはネット・キャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言える！ 貸借対照表は、負債を分析する際に注目すべき部分であることは明らかだ。 しかし、Confluentが今後も健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

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昨年、コンフルエンエントはEBITレベルでは黒字ではなかったが、売上高は24％増の9億6400万米ドルに成長した。 株主はおそらく、コンフルエントが利益を上げられるよう祈っていることだろう。

コンフルエンエントのリスクは？

コンフルエンエントはEBIT（金利税引前利益）レベルでは赤字だが、実際には950万米ドルのプラスのフリーキャッシュフローを生み出している。 つまり、赤字ではあるが、ネットキャッシュを考慮すれば、短期的なバランスシートのリスクはそれほど大きくないようだ。 収益成長率24%は良い兆候だと思う。 株式にとって、トップラインの急成長があらゆる病を癒すことは間違いない。 負債水準を分析する場合、バランスシートは当然始めるべき場所だ。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートにあるわけではない。 例えば、 Confluentの注意すべき3つの兆候を挙げて みた。

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