ケイデンス・デザイン・システムズ(NASDAQ:CDNS)の株主は、最新の年次決算後の1週間で株価が8.8%下落し270米ドルとなったため、少し失望していることだろう。 ケイデンス・デザイン・システムズの決算は、アナリストの予想通り、売上高46億米ドル、法定1株当たり利益3.85米ドルとなり、事業が順調に計画通りに遂行されていることを示唆した。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新しており、同社の見通しに大きな変化があったと考えているのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだろう。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと面白いと思います。
最新決算を受けて、ケイデンス・デザイン・システムズの21名のアナリストは、2025年の収益を51.9億米ドルと予想している。これは、過去12ヶ月と比較して12%の収益改善となる。 一株当たり利益は14%増の4.40米ドルになると予想されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高を52億5,000万米ドル、一株当たり利益（EPS）を4.77米ドルと予想していた。 つまり、最近の決算の後、全体的なセンチメントが少し低下したようだ。売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を少し引き下げた。
コンセンサス目標株価が324米ドルとほぼ据え置かれたのは驚きかもしれない。アナリストは明らかに、減益予想がバリュエーションに大きな影響を与えないことを示唆している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれるかどうかを確認するため、予想レンジを見たがる人もいる。 ケイデンス・デザイン・システムズについては、最も強気なアナリストは1株当たり355米ドル、最も弱気なアナリストは225米ドルと、いくつかの異なる見方がある。 株価に対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅は、予断を許さない状況を意味するほど広くはないと弊社は見ている。
これらの予測についてより多くの背景を知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 アナリストによれば、2025年末までの期間は同じような状況が続き、売上高は年率換算で12％の成長が見込まれる。これは過去5年間の年率13％の成長と同じである。 これを当社のデータと比較すると、同業他社（アナリストのカバレッジがある）は年率12％の収益成長が予測されていることがわかる。 ケイデンス・デザイン・システムズの収益成長は現在の軌道を継続すると予想されるものの、業界そのものと同程度の成長しか期待できないことは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、売上高予想に実質的な変更はなく、業界全体と同程度の成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価は324米ドルで安定しており、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。
この点を考慮すれば、ケイデンス・デザイン・システムズに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要だ。 Simply Wall Stでは、ケイデンス・デザイン・システムズに関する2027年までのアナリスト予想が揃っています。
また、 ケイデンス・デザイン・システムズの取締役会およびCEOの報酬と経験、会社インサイダーが株式を購入しているかどうかについての分析もご覧いただけます。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.