AppLovin Corporation (NASDAQ:APP)の47%という大幅な価格上昇には懸念すべき理由がある

AppLovin Corporation(NASDAQ:APP)の株価は、先月だけで47％上昇し、最近の勢いを維持している。 この最新の株価の跳ね上がりは、過去12ヶ月間で706％という驚くべき上昇率を記録している。

これだけ株価が跳ね上がった後、AppLovinは34.1倍の株価対売上高（または「P/S」）レシオで、現在非常に弱気なシグナルを送っている可能性がある。 しかし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。

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AppLovinの最近のパフォーマンスはどのようなものか？

最近のAppLovinの収益は、他の多くの企業よりも速く上昇しており、AppLovinにとって有利な状況となっている。 市場はこの形態が将来も続くと予想しているようで、それゆえP/Sレシオが上昇している。 そうでなければ、特別な理由もなくかなり高い価格を支払うことになる。

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AppLovinに十分な収益成長が予測されるか？

AppLovinのP/Sレシオは、非常に力強い成長が期待され、重要なことに、業界よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものでしょう。

昨年度の収益成長率を確認すると、同社は43％という驚異的な伸びを記録している。 最近の好調な業績は、過去3年間で合計69％の増収を達成したことを意味する。 つまり、同社がその間に素晴らしい収益成長を遂げたことを確認することから始めることができる。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間は年率21％の増収が見込まれている。 これは、より広範な業界の年率20％の成長予測に近い。

この情報により、AppLovinが業界と比較して高いP/Sで取引されていることは興味深い。 ほとんどの投資家は、かなり平均的な成長予想を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 これらの株主は、P/Sが成長見通しに沿った水準まで下落した場合、失望を味わうことになるかもしれない。

AppLovinのP/Sに関する結論

株価の急騰は、AppLovinのP/Sも急騰させた。 売上高株価比率は、特定の業界では価値を測る尺度としては劣ると議論されているが、強力な景況感指標となり得る。

アナリストは、AppLovinの収益が業界の他の企業と同程度にしか成長しないと予測しており、それが高いP / Sレシオの予想外につながっている。 予測される将来の収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないため、今現在、私たちは比較的高い株価に違和感を覚えている。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

例えば、 AppLovinには3つの警告サインがあります 。

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