AppLovin Corporation (NASDAQ:APP)の株価が35％上昇した後、収益は物語らない

AppLovin Corporation(NASDAQ:APP)の株価は今月、実に印象的な上昇を見せ、不安定な時期を経て35%上昇した。 今回の急騰で年間上昇率は115％に達し、投資家たちは腰を上げ、注目している。

価格の堅調な上昇に続いて、AppLovinは現在、7.8倍の売上高株価比（または「P / S」）で強い売りシグナルを発している可能性がある。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

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AppLovinの最近の業績は？

AppLovinはここ最近、ほとんどの他社を凌ぐ収益成長率で、比較的好調に推移している。 市場はこの形態が将来も続くと予想しているようで、それゆえP/Sレシオが上昇している。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。

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収益成長指標は高いP/Sについて何を物語っているか？

AppLovinのP/Sレシオは、非常に力強い成長を遂げ、重要なことに、業界よりもはるかに優れた業績を上げると予想される企業の典型的なものでしょう。

昨年度の収益成長率を見てみると、同社は37％という驚異的な伸びを記録している。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間で合計83％の収益成長も達成できたということだ。 従って、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。

展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの推定では、今後3年間は年率14％の成長が見込まれる。 これは、業界全体の年率19％の成長予測よりも大幅に低い。

この点を考慮すると、AppLovinのP/Sが同業他社を上回っているのは理にかなっていないと我々は考える。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放そうとしていないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この価格が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

AppLovinのP/Sに関する結論

AppLovinのP/Sは、株価の手ごろな上昇のおかげで先月から順調に伸びている。 一般的に、私たちの好みは、売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確立することに限定することである。

AppLovinの収益見通しがあまり芳しくないことを考えると、これほど高い株価収益率で取引されているのは驚きだ。 収益見通しが弱いと、株価が下落するリスクが高くなり、P/Sが低下する。 このような株価水準では、特に状況が改善しない場合、投資家は慎重であるべきだ。

常にリスクについて考えるべきです。その一例として、 AppLovinの注意すべき2つの警告サインを 見つけた。

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