AppLovin（NASDAQ:APP）の堅調な収益は他の強力な要因に支えられている

AppLovin Corporation(NASDAQ:APP)の好調な業績報告は、株価の好動きで報われた。 当社の分析では、株主にとって良いと思われる要因がさらにいくつか見つかった。

AppLovinに関する最新の分析をご覧ください。

AppLovinの収益に対するキャッシュフローの検証

多くの投資家はキャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思いますが、これは実際、ある期間中に企業の利益がフリーキャッシュフロー（FCF）によってどれだけ裏打ちされているかを示す有用な指標です。 発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生率は、「FCF以外の利益率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特筆すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることだ。

2024年12月期、AppLovinの発生率は-0.13であった。 したがって、法定利益はフリー・キャッシュフローをかなり下回っている。 実際、過去12ヶ月のフリー・キャッシュフローは21億米ドルで、15.8億米ドルの利益を大きく上回っている。 AppLovinのフリー・キャッシュフローは昨年より改善されており、これは一般的に良いことである。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

AppLovinの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、AppLovinは利益に対して完璧に満足のいくフリーキャッシュフローを持っている。 このため、AppLovinの収益ポテンシャルは少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと我々は考えている！ さらに、昨年はEPSを大きく成長させた。 もちろん、我々はその収益を分析することになると、表面を引っ掻いたに過ぎない。他の要因の中で、マージン、予想成長率、投資収益率なども考慮することができる。 収益の質は重要だが、AppLovinが現時点で直面しているリスクを考慮することも同様に重要だ。 例えば、我々はAppLovinをより良く把握するために目を通すべき3つの警告サインを発見した。

このメモでは、AppLovinの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。