アンプリチュード社（NASDAQ:AMPL）は、最近の33％の価格急落で、あまりにも早く走りすぎたかもしれない。

アンプリチュード・インク（NASDAQ:AMPL）の株価は、比較的好調だった時期があったにもかかわらず、今月は33％下落するという最悪の結果となった。 過去30日間の下落は、株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は20％下落した。

株価が大幅に下落したとはいえ、アンプリチュードのPER（株価純資産倍率）3.7倍については、米国のソフトウェア業界のPER（株価純資産倍率）中央値も4倍近いため、無関心に感じるのも無理はない。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

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Amplitudeの最近の業績は？

最近の収益の伸びは他のほとんどの企業より劣っており、Amplitudeは比較的低迷している。 多くの人が、元気のない収益実績がプラスに強まることを期待しているため、P/Sレシオが下がらないのかもしれない。 そうでなければ、この種の成長プロフィールを持つ企業に対して相対的に高い価格を支払うことになる。

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Amplitudeの収益成長は予測されているか？

AmplitudeのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界と同程度でなければならないという前提があります。

振り返ってみると、昨年は8.3％の増収となった。 喜ばしいことに、収益は3年前と比べて79％増加しており、これは過去12ヶ月間の成長のおかげでもある。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。

展望に目を向けると、同社に注目している11人のアナリストの予測では、今後3年間は年率12％の成長が見込まれる。 業界では年率15％の成長が予測されているため、同社は収益が弱含みとなる。

この点を考慮すると、アンプリチュードのP/Sが同業他社と拮抗しているのは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、この価格を維持するのは難しいだろう。

要点

Amplitudeの株価が急落した後、そのPERは業界のPER中央値にしがみついている。 PERの威力は主にバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。

Amplitudeの収益成長予想が、より広範な業界と比較してかなり控えめであることを考慮すると、現在のPERで取引されていることが予想外であると考える理由は簡単です。 業界に比べて収益見通しが相対的に弱い企業を見ると、株価が下落し、P/Sが低下するリスクがあると考える。 このような状況は、低収益成長がセンチメントに影響した場合、株価が下落する可能性のある現在および将来の投資家にとってリスクとなる。

次のステップに進む前に、当社が発見したAmplitudeの1つの警告サインについて知っておく必要がある。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。

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