オーディオ・アイ社（NASDAQ:AEYE）の株価が53％上昇した後、収益は物語らない

AudioEye, Inc.(NASDAQ:AEYE) の株価は、先月だけで53％上昇し、最近の勢いを維持している。 この30日間で、株価は昨年1年間で308％上昇した。

これだけ株価が跳ね上がった後、AudioEyeは8.7倍の売上高株価収益率（または「P/S」）で非常に弱気なシグナルを送っている可能性がある。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

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AudioEyeの業績推移

AudioEyeは最近、他の企業よりも収益が伸びていないため、もっと良い業績を上げている可能性がある。 それは、多くの人が、P/Sレシオの暴落を抑えている、元気のない収益実績が大幅に回復することを期待しているからかもしれない。 そうでないとすれば、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっているかもしれない。

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収益予測は高いP/Sレシオに見合うか？

P/Sレシオを正当化するためには、オーディオアイは業界を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。

まず振り返ってみると、同社は昨年2.8%という手ごろな収益成長を達成した。 これは、過去3年間で合計44％の増収を達成した、その前の素晴らしい時期に裏打ちされたものだ。 従って、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。

現在、同社をフォローしている3人のアナリストによれば、来年は13％の増収が見込まれている。 一方、他の業界は14％増と予想されており、大きな差はない。

これを考慮すると、オーディオアイのP/Sが他社の大半を上回っているのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 とはいえ、このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

AudioEyeのP/Sに関する結論

AudioEyeのP/Sは、株価の手ごろな上昇のおかげで先月から順調に伸びている。 一般的に、私たちの好みは、売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することである。

AudioEyeの収益が業界全体と同程度に成長すると予想されていることから、現在AudioEyeは予想よりも高いPERで取引されていると思われる。 予測される将来の収益が、このようなポジティブなセンチメントを長く支えることはないだろうからだ。 これは、株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険にさらされている。

意見を決める前に、AudioEyeの2つの警告サイン（1つは気になる！）を発見したので、注意していただきたい。

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