米国の半導体企業の半数近くが4.3倍を超えるP/Sレシオを持ち、12倍を超えるP/Sでも普通ではないため、1.1倍のP/Sレシオのウルトラクリーンホールディングス（NASDAQ:UCTT）は間違いなくチェックに値する銘柄だと思うかもしれない。 とはいえ、P/Sを大幅に引き下げたことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
Ultra Clean Holdingsの最近のパフォーマンスはどのようなものか？
ウルトラクリーンホールディングスの収益は、他のほとんどの企業がプラスの収益成長を見ている一方で、最近後退しているため、ウルトラクリーンホールディングスはより良い業績を上げている可能性がある。 収益不振が続くと多くの人が予想しているようで、P/Sレシオを押し下げている。 もしあなたがまだこの会社が好きなら、そうでないことを願うだろう。
同社のアナリスト予想に関する全容が知りたいですか？ウルトラクリーンホールディングスの無料 レポートが 、今後の見通しを明らかにするのに役立つだろう。収益予測は低いP/Sレシオと一致するか？
P/Sレシオを正当化するためには、ウルトラクリーンホールディングスは、業界を大幅に引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。
昨年度の財務を見直したところ、同社の収益が21％減少しているのを見て落胆した。 このため、直近の3年間は19％の増収を達成したものの、その結果は芳しくない。 従って、このまま好調を維持したいところだが、株主は中期的な収益成長率におおよそ満足していることだろう。
現在、同社を担当している3人のアナリストによれば、来年度の売上高は16％増加すると予想されている。 業界では39％の成長が予測されており、同社は減収となる。
この情報により、ウルトラクリーンホールディングスが業界より低いP/Sで取引されている理由がわかる。 投資家の多くは、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を安く買うことしか考えていないようだ。
最終結論
一般的に、私たちは株価売上高比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することを好む。
ウルトラクリーンホールディングスが低PERを維持しているのは、予想成長率が予想通り業界全体より低いという弱点があるからだ。 同社の収益見通しに対する株主の悲観論が、P/S低迷の主因となっているようだ。 このような状況では、近い将来に株価が大きく上昇することは難しい。
リスクについては常に考えるべきだ。 ウルトラクリーンホールディングスの注意すべき兆候を1 つ挙げる。
利益を上げている強力な企業が気になるのであれば、低PERで取引されている（しかし利益を伸ばせることが証明されている）興味深い企業の 無料リストをご覧いただきたい。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Ultra Clean Holdings が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.