テラダイン社の最近の34％上昇は、アナリストによる評価チェックの結果、正当化されたものなのか？

• テラダインが本当にお買い得なのか、それとも市場の話題に振り回されているだけなのか。テラダインの真の価値について、数字が何を語っているかを明確に知るには、ここがうってつけの場所だ。
• テラダインの株価は、年初来で34.3%上昇し、過去12ヶ月では66.5%という目覚ましい上昇率を記録した。しかし、過去1ヶ月で20.5％の急上昇を見せた後、先週は6.8％下落した。
• 最近のヘッドラインでは、オートメーションと半導体テストをめぐる業界全体の楽観論が強調され、株価は5月まで急上昇した。しかし、ハイテク・セクターのバリュエーションに対する懸念が再燃し、金利に対するセンチメントが変化したため、直近1週間は利益確定売りが出た。
• このような盛り上がりにもかかわらず、テラダインのバリュエーション・チェックリストは現在6点満点中0点で、通常のベンチマークに対して割安ではないことを示唆している。その理由をいくつかの評価アプローチを用いて説明し、さらに良い角度からこのストーリーを見る方法について、最後までお付き合いいただきたい。

テラダインのバリュエーション・チェックはわずか0/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：テラダインDCF分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、貨幣の時間価値を反映させるために現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定する。このアプローチは、投資家が現在の市場心理に左右されることなく、事業の真の価値を判断するのに役立ちます。

テラダインの直近のフリーキャッシュフローは4億8,560万ドル。アナリストと社内予測に基づくと、年間フリーキャッシュフローは着実に成長し、2029年には12億ドルを超えると予想される。アナリストは最大5年後までの予測を提供し、その後予測は外挿される。2035年には、キャッシュフローは17億6,000万ドルに達する可能性がある。

これらの予測を用いて、DCFモデルはテラダインの本源的価値を1株当たり106.02ドルと算出した。現在の市場価格と比較すると、この本源的価値は株価が約60.3%割高であることを示唆している。つまり、投資家は同社の将来のキャッシュ創出が正当化されると思われる金額よりも、かなりのプレミアムを支払っていることになる。

まとめると、テラダインの成長見通しは有望だが、DCF分析によると、同社の株価は現在、算出された公正価値を大幅に上回って取引されている。

結果割安

DCF分析によると、テラダインは60.3%割高である。879の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

テラダインの公正価値算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：テラダイン価格対収益

テラダインのように安定した利益を生み出している企業にとって、株価収益率（PE）はバリュエーションの指標として広く使われています。PEレシオは、投資家が企業の収益1ドルに対して現在支払っている金額を測るのに役立ちます。このため、確立された業界の収益性の高い事業には特に有用である。

一般的に、PEレシオが「正常」または「公正」であるべきかを決定する際には、成長期待とリスクの認識が重要な役割を果たす。より高い成長が見込まれる、またはより予測可能な収益は、通常プレミアム倍率を正当化する。一方、リスクの高い企業や成長の遅い企業は、低い倍率で取引される傾向がある。

現在、テラダインのPEレシオは60.1倍である。これは、半導体業界平均の34.0倍や同業他社平均の30.7倍よりもかなり高い。表面的には、このプレミアムは高く見えるかもしれない。

しかし、Simply Wall St社独自の「フェア・レシオ」は、よりカスタマイズされたベンチマークを提供している。37.9倍というこのフェア・レシオは、業績成長見通し、利益率、規模、業界の専門性、全体的なリスクプロファイルなど、テラダイン独自の要因を反映している。基本的な同業他社比 較や業界比較とは異なり、このアプローチはテラダイン の特質と将来性を考慮したものである。

フェア・レシオとテラダイン社の実際のPEを比較すると、同社株は、その特定のファンダメンタルズとリスクによって正当化されると考えられる価格を大幅に上回って取引されている。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1405社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：テラダインの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。

ナラティブとは、テラダインに対するあなたの見方を説明するために作成する、シンプルで力強いストーリーのことで、あなた自身の数字と、収益、利益、マージンに関する将来の仮定を組み合わせて、公正価値の個人的な見積もりを導き出します。

従来の比率やチェックリストとは異なり、Narrativeは事業のストーリーを財務予測と結びつけることで、企業の将来についてあなたが信じていることと、現在の実際の価値とを結びつけるのに役立ちます。このアプローチは、投資を数字ゲームからダイナミックでパーソナライズされた意思決定ツールに変える。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が「ナラティブ」を使って自分たちの推論を追跡・共有しており、新しいニュースや決算報告によってストーリーや基礎となる数字が変化すると、自動的にアップデートが流れます。ナラティブは、公正価値と現在の価格を即座に比較する力を与え、あなたの仮定に基づいて、今が購入、保有、売却の適切な時期かどうかを導きます。

例えば、テラダインのAIとロボット工学における戦略的な動きを急速な収益成長の起爆剤と見なし、1株当たり130ドル以上の強気なフェアバリューを設定する投資家もいれば、マクロリスクを強調し、85ドルという低い価格を予想する投資家もいます。このように、ナラティブを使えば、あなたの決断は常にあなたの視点から始まるのです。

テラダインにはまだ何かあると思いますか？テラダインのストーリーはまだまだあると思いますか？

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。弊社は、偏りのない方法論に基づき、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、弊社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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