テラダイン・インク（NASDAQ:TER）の株価収益率（PER）34.2倍は、約半数の企業がPER16倍以下、さらにはPER9倍以下もごく普通である米国の市場と比較すると、今は売りが強いように見えるかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるのかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
最近のテラダイン社の業績は市場よりも後退しており、非常に低迷している。 PERが高いのは、投資家がテラダインが完全に状況を好転させ、市場の他社を追い越して加速すると考えているからかもしれない。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。
テラダインの成長トレンドは？
テラダインのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提があります。
昨年度の決算を見直すと、テラダインの利益は36％も減少している。 過去3年間を見ても、合計でEPSが38%も縮小しており、いい印象はない。 というわけで、残念ながら、同社はこの間、収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率26％上昇すると予想されている。 一方、他の市場では年率10％しか伸びないと予想されており、魅力に欠けることが目立つ。
この情報により、テラダインが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 投資家の多くは、テラダインに将来の力強い成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
テラダインのPERから何がわかるか？
株価収益率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものだと言える。
テラダインが高いPERを維持しているのは、予想される成長率がより広い市場よりも高いからである。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が変化しない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
企業のバランスシートには多くの潜在的リスクが潜んでいる可能性がある。 テラダインのバランスシート分析（無料）をご覧ください。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。そこで、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Teradyne が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.