Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS)の保守的な会計処理が軟調な業績を説明する可能性

スカイワークス・ソリューションズ(NASDAQ:SWKS)の直近の決算報告は、株主にとって残念なものだった。 ヘッドラインの数字は軟調であったが、投資家はいくつかの明るい要素を見逃している可能性があると考える。

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Skyworks Solutionsの収益に対するキャッシュフローの検証

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー (FCF) と利益の一致度を評価するための重要な指標です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは、その企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示すため、良いことなのである。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特筆すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的根拠があることである。

2024年3月までの1年間で、スカイワークス・ソリューションズの発生比率は-0.11であった。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが良好であり、フリー・キャッシュ・フローが昨年利益をしっかりと上回ったことを意味する。 つまり、この期間に16億米ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、8億5520万米ドルの報告利益を凌駕した。 スカイワークス・ソリューションズのフリーキャッシュフローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

そのため、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるところだろう。 幸い、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を示すインタラクティブなグラフを見ることができる。

Skyworks Solutionsの利益パフォーマンスに関する考察

上述したように、Skyworks Solutionsは、利益に対するフリーキャッシュフローを完全に満足している。 このため、Skyworks Solutionsの収益性は、少なくとも見かけほど良く、もしかしたらそれ以上かもしれないと考えている！ 一方、同社のEPSは、過去12ヶ月で実際に縮小している。 もちろん、Skyworks Solutionsの収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。 もちろん、私たちはその企業について意見を述べるために過去のデータを考慮するのが好きだ。しかし、他のアナリストがどのような予測をしているかを考慮することは、本当に価値のあることです。 シンプリー・ウォールストリートでは、アナリストの予想を掲載しています。

このノートでは、Skyworks Solutionsの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎません。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、常に多くの発見があります。 自己資本利益率が高いことは、質の高いビジネスの良い兆候だと考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧いただきたい。

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