スカイウォーター・テクノロジー社（NASDAQ:SKYT）の株主は、株価が先月35％上昇したことを喜んでいるに違いない。 直近の上昇にかかわらず、年間株価リターン7.5%はそれほど印象的ではない。
これだけ株価が急騰しても、スカイウォーター・テクノロジーは1.3倍の売上高株価収益率（P/S）であり、米国の半導体業界のほぼ半数の企業のP/Sが3.8倍以上であり、P/Sが10倍を超えることさえ珍しくないことを考えると、現時点ではまだ有力な買い場に見えるかもしれない。 しかし、P/Sがこれほど限定的なのは何か理由があるのかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。
スカイウォーターテクノロジーに関する3つの警告サインを発見しました。無料でご覧ください。スカイウォーターテクノロジーのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
スカイウォーター・テクノロジーは、最近、他の企業よりも収益の伸びを抑えているため、もっと良い業績を上げている可能性がある。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの収益不振の業績がこれ以上良くならないと考えているからだろう。 もしそうなら、既存株主は株価の将来の方向性について興奮するのに苦労するだろう。
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P/Sレシオを正当化するためには、スカイウォーターテクノロジーは、業界を大きく引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。
まず振り返ってみると、同社は昨年7.9％という手ごろな収益成長を達成した。 直近の3年間でも、短期的な業績にも多少助けられながら、全体で99％という素晴らしい増収を記録している。 つまり、同社がこの間、収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてきたことを確認することから始めることができる。
将来に目を移すと、同社を担当する5人のアナリストの予測では、今後1年間の収益成長率は1.5％減少し、マイナス領域に向かうという。 業界では35％の成長が予測されており、これは残念な結果だ。
この情報により、スカイウォーターテクノロジーが業界より低いP/Sで取引されていることに驚きはない。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したP/Sにつながるとは考えにくい。 同社がトップラインの成長を改善しなければ、P/Sはさらに低い水準まで下落する可能性がある。
スカイウォーターテクノロジーのP/Sに関する結論
これほど強力な値動きの後でも、スカイウォーターテクノロジーのP/Sはまだ業界他社を引き離している。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。
スカイウォーターテクノロジーが低P/Sを維持しているのは、予想通り収益スライド見通しが弱いためであることは明らかだ。 同業他社が増収予想である以上、スカイ・ウォーター・テクノロジーの見通しの甘さが低P/Sを正当化している。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。
投資リスクは常に存在する。 スカイ・ウォーター・テクノロジーには3つの警告サインがある。
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