インピンジ・インク（NASDAQ:PI）の株価が27％上昇した後、収益は物語らない

インピンジ・インク（NASDAQ:PI）の株価は、先月だけで27％上昇し、最近の勢いを維持している。 長期的な株主にとっては、株価の回復はありがたいことだろう。

米国半導体業界のほぼ半数の企業のP/Sレシオは4.2倍以下であり、1.8倍以下のP/Sも珍しくない。 しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

インピンジの最新分析を見る

Impinjの最近のパフォーマンスはどうですか？

インピンジの最近の業績は、売上高が他の企業よりも伸び悩んでいるため、あまり良くありません。 可能性として考えられるのは、P/Sレシオが高いのは、この収益不振が著しく改善すると投資家が考えているからだ。 しかし、そうでない場合、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。

アナリストがインピンジの将来が業界と比較してどのような位置づけにあるかを知りたいですか？その場合は、当社の無料 レポートが最適です。

Impinjの収益成長の傾向は？

ImpinjのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をはるかに上回る必要があるという前提があります。

まず振り返ってみると、同社は昨年19%という目覚ましい収益成長を遂げた。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、全体で121％という素晴らしい増収を記録している。 従って、最近の収益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。

同社を担当する8人のアナリストによれば、今後3年間は毎年18％の増収が見込まれている。 これは、より広範な業界における毎年27％の成長予測よりもかなり低い。

この点を考慮すると、インピンジのP/Sが同業他社を上回っているのは理にかなっていないと考える。 ほとんどの投資家は、同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していない。 このレベルの収益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

要点

株価の急騰は、インピンジのP/Sも急騰させた。 一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みしないよう注意したい。

インピンジは現在、予想成長率が業界全体より低いため、予想P/Sよりはるかに高い水準で取引されていると結論づけた。 同社の収益予想が弱いことは、高いP/Sにとって良い兆候ではなく、収益センチメントが改善しない場合は下落する可能性がある。 この価格水準では、特に状況が改善しない場合、投資家は引き続き慎重であるべきだ。

また、Impinjの3つの警告サイン（1つはちょっと不愉快！）を見つけたことも注目に値する。

Impinjの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている対話型銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。