- オン・セミコンダクターが隠れたバリュー・プレイなのか、それとも単なるチップ株なのか、気になりませんか？ここでは、価格と将来性を考慮する投資家にとって本当に重要なことの内訳を説明する。
- オン・セミコンダクターの株価は、この1ヵ月で5.8%下落し、年初来では19.6%下落したにもかかわらず、先週は7.6%反発しました。これは、市場心理の変化とボラティリティの継続を示唆している。
- 最近のヘッドラインは、オン・セミコンダクターの電気自動車および産業市場でのパートナーシップ拡大に注目している。多くのアナリストは、これらが今回の反発の背景にある成長ドライバーと見ている。また、規制の更新や米国を拠点とするチップメーカーへの関心の高まりも、株価の見通しとリスク・プロファイルにスポットライトを当てている。
- 伝統的なフェアバリュー・チェックでは、オン・セミコンダクターのスコアは6段階中1しかなく、現在の株価には議論の余地があることを示唆している。次は、投資家が依拠する主な評価モデルを探り、オン・セミコンダクターの実際の価値を評価する別の方法を紹介します。
オン・セミコンダクターのバリュエーション・チェックは、わずか1/6です。その他にどのような赤信号があるかは、完全な評価内訳でご覧ください。
アプローチ1：オン・セミコンダクターの割引キャッシュ・フロー（DCF）分析
割引キャッシュ・フロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュ・フローを予測し、それを今日のドルに割り戻すことによって、企業の本質的価値を推定します。DCFアプローチは、投資家がキャッシュ生産能力に基づいて、株式がその真の価値より高く取引されているか、低く取引されているかを判断するのに役立ちます。
オン・セミコンダクターの場合、最新のモデルは2段階のフリー・キャッシュ・フロー対株主資本比率の計算を使用しています。直近の12ヶ月間で、オン・セミコンダクターは9億8940万ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出しました。アナリスト予測によると、この数字は今後10年間で着実に成長し、FCFは2029年に22億6000万ドルに達すると予想されています。アナリストの直接予測は5年先までしかないが、それ以降の予測は、会社の成熟に伴う成長の緩慢さを織り込んで外挿されている。
これらの予測に基づき、DCFモデルはオン・セミコンダクターの株式の本源的価値を54.37ドルと計算します。現在の市場価格と比較すると、これは8.7%のディスカウントを意味し、この手法によれば、株価はわずかに過小評価されていることになります。
結果妥当
オン・セミコンダクターは、当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）に従って公正に評価されていますが、これは瞬間的に変化する可能性があります。ウォッチリストまたはポートフォリオで価値を追跡し、いつ行動を起こすべきか警告を受けましょう。
オン・セミコンダクターの公正価値の算出方法の詳細については、当社企業レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2: オン・セミコンダクターの価格対収益
株価収益率（PE）は、企業の市場価格と実際のボトムライン業績を直接結びつけるため、オン・セミコンダクターのような収益性の高い企業の強力な評価ツールとして広く認識されています。投資家にとって、PEレシオは「現在の利益1ドル当たりいくら支払っているか」という重要な質問に答えるものです。
PEレシオを「普通」または「公正」とするかは様々で、多くの場合、成長見通しと認識されるリスクに依存します。一般的に、PEが高いほど急速な収益成長または低リスクが期待でき、PEが低いほどその逆となる。
現在、オン・セミコンダクターの株価は62.6倍で、半導体業界平均の35.8倍、同業他社平均の34.9倍を大きく上回っている。これは、市場が大幅な成長、割高な収益性、あるいはライバルと比較したリスクの低減を評価していることを示す。
シンプリー・ウォールストリートは「フェア・レシオ」を紹介しています。これは、オン・セミコンダクターの収益軌跡、競争上のポジショニング、マージン、時価総額など、同業他社や業界平均を超える要素を用いて、オン・セミコンダクターの妥当なPEがいくらになるべきかを推定するものです。このフェア・レシオは現在54.2倍です。ベンチマークをオン・セミコンダクター固有の見通しとリスク・プロファイルに合わせて調整することで、フェア・レシオは広範な平均値よりも正確な価値の尺度を提供することができます。
実際のPEレシオはこのフェア・レシオをやや上回る程度で、同社のファンダメンタルズと将来の見通しを考慮すると、株価はほぼ期待通りの水準にある。
結果ほぼ妥当
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1434社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：オン・セミコンダクターの物語を選択する
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。企業のストーリーを数字に織り込むことで、自信を持って投資するのに役立つアプローチ、ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブとは、株式に対するあなたの視点です。あなたは、オン・セミコンダクターの将来の成長、利益率、およびリスクについて何を期待するかを決定し、次に、これらの仮定が、あなたが考える公正な価格にどのように影響するかを確認します。
Narrativesを使用すると、Simply Wall Stのコミュニティ・ページで利用可能なシンプルでアクセス可能なフォーマットで、オン・セミコンダクターの事業展開、独自の財務予測、および結果の公正価値推定値の間の点を結ぶことができます。何百万人もの投資家が、公正価値と現在の株価を直接比較することによって、売買のタイミングを決定するためにナラティブを使用しています。ナラティブは、ニュース、業績、アナリスト予想が変更されると自動的に更新されるため、状況の変化に応じて迅速に対応することができます。
見解の相違も一目瞭然です。例えば、オン・セミコンダクターのEVとAIの可能性から70ドルの価値があると予想する投資家もいれば、フェアバリューを40ドルに近づけるリスクを考える投資家もいます。
このように、Narrativesはあらゆる側面を見渡し、確信を持って投資決定をコントロールするための強力なツールなのです。
オン・セミコンダクターのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！
Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、偏りのない方法論を用いて、過去のデータおよびアナリストの予測のみに基づく解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
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