NXPセミコンダクターズ(NASDAQ:NXPI)はかなり健全なバランスシートを持っている

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 事業が破綻する際には負債が絡むことが多いため、企業のリスク度を調べる際にバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 他の多くの企業と同様、NXPセミコンダクターズN.V.（NASDAQ:NXPI）も負債を利用している。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？

当社の無料株式レポートには、投資家がNXP Semiconductorsに投資する前に注意すべき1つの警告サインが含まれています。今すぐ無料で読む

借金はいつ危険なのか？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が増資や自社のキャッシュフローで簡単に返済できなくなったときだけだ。 最終的に、会社が法的な債務返済義務を果たせなければ、株主は何も手にすることができない。 このようなケースはあまり多くないが、負債を抱える企業が、貸し手から苦しい価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られる。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となりうる。 企業の負債の利用について考えるとき、私たちはまず現金と負債を一緒に見ます。

NXPセミコンダクターズの負債とは？

下図をクリックすると詳細がご覧いただけますが、NXPセミコンダクターズの2024年12月時点の負債額は109億米ドルで、前年とほぼ同じです。 しかし、32.9億米ドルの手元資金があるため、純負債は約75.6億米ドルと少なくなっている。

NXPセミコンダクターズのバランスシートの健全性は？

最後に報告されたバランスシートによると、NXPセミコンダクターズには12ヶ月以内に返済期限が到来する負債が31億米ドル、12ヶ月を超えて返済期限が到来する負債が118億米ドルあった。 これらの債務を相殺するために、同社は32.9億米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限が到来する11.3億米ドルの債権を保有している。 つまり、負債総額は現金と短期債権の合計を104億米ドル上回っている。

NXPセミコンダクターズの企業価値は435億米ドルと巨額であるため、必要があればバランスシートを補強するのに十分な資本を調達できるだろうから、この赤字はそれほど悪くはない。 しかし、それでも債務返済能力を注意深く見る価値はある。

NXPセミコンダクターズの最新分析を見る

私たちは、純有利子負債をEBITDA（利払い・税引き・減価償却・償却前利益）で割った値と、EBIT（利払い・税引き・償却前利益）が支払利息をどれだけ容易にカバーできるかを計算することによって、企業の収益力に対する負債負担を測定しています（インタレスト・カバー）。 この方法では、債務の絶対額と支払金利の両方を考慮する。

NXPセミコンダクターズのEBITDAに対する純有利子負債の比率は約1.7であり、有利子負債の利用が緩やかであることを示唆している。 また、EBITは支払利息の14.8倍という圧倒的な数字を誇り、負債の負担が孔雀の羽のように軽いことを示唆している。 悲しいことに、NXPセミコンダクターズのEBITは昨年5.9％減少した。 このまま収益が減少を続ければ、一輪車で温かいスープを運ぶように負債を管理するのは難しくなるだろう。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、NXPセミコンダクターズが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 ですから、将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックしてみてください。

最後に、事業が負債を返済するにはフリーキャッシュフローが必要です。 そのため、EBITが対応するフリーキャッシュフローにつながっているかどうかを見る必要があります。 過去3年間、NXPセミコンダクターズは、EBITの64%に相当する強力なフリーキャッシュフローを生み出しました。 この冷え切ったキャッシュは、負債を減らしたいときに減らせることを意味する。

当社の見解

バランスシートに関して言えば、NXPセミコンダクターズにとって際立ってポジティブな点は、EBITで支払利息を確実にカバーできていると思われる点である。 しかし、その他の点については、それほど心強いものではない。 例えば、EBITの成長率は、その負債について少し神経質にさせる。 このような様々なデータを考慮すると、NXPセミコンダクターズは負債レベルを管理するのに適した立場にあると思われる。 しかし、注意点として、負債水準は継続的な監視を正当化するのに十分な高さであると考えます。 負債を分析する際、バランスシートは明らかに注目すべき分野である。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートの中にあるわけではない。 例を挙げよう： NXPセミコンダクターズには、注意すべき警告サインが1つ ある。

結局のところ、純債務のない企業に注目した方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。