Navitas Semiconductor Corporation (NASDAQ:NVTS)の株価が26%下落したため、この価格でもリスクはまだ高まっている。

一部の株主を悩ませることに、ナビタスセミコンダクター・コーポレーション（NASDAQ:NVTS）の株価は先月、26％もの大幅下落を記録した。 長期的な株主にとって、先月は71％の株価下落を記録し、忘れられない1年となった。

これほど大きく株価を下げた後でも、ナビタスセミコンダクターの3.8倍の売上高株価収益率（または「P/S」レシオ）は、P/Sレシオの中央値が約3.9倍である米国の半導体業界と比べると、かなり「中道」であると言っても過言ではない。 とはいえ、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしにP/Sを無視するのは賢明ではない。

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ナビタスセミコンダクターの最近のパフォーマンスはどのようなものですか？

ナビタスセミコンダクターの最近の業績は、売上高が他社に比べて伸び悩んでおり、あまり良いとは言えません。 おそらく市場は、将来の収益パフォーマンスが上昇することを期待しており、P/Sが低下しないようにしているのだろう。 そうでなければ、この種の成長プロフィールを持つ企業に比較的高い価格を支払うことになる。

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収益成長指標はP/Sについて何を語っているか？

P/Sレシオを正当化するためには、ナビタスセミコンダクターは業界と同様の成長を遂げる必要があります。

昨年度の収益成長率を確認すると、同社は39%という驚異的な伸びを記録している。 過去12カ月の収益成長のおかげもあって、3年間の収益成長は数桁に膨れ上がっている。 従って、株主はこの中期的な収益成長率に大喜びしたことだろう。

同社を担当する8人のアナリストによれば、今後3年間は毎年22％の増収が見込まれている。 これは、より広範な業界の年間25％の成長予測よりもかなり低い。

この情報により、ナビタスセミコンダクターのP/Sが業界と比較してかなり低いことが興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、この価格を維持するのは難しいだろう。

ナビタスセミコンダクターのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？

株価が崖から落ちる中、ナビタスセミコンダクターのP/Sは他の半導体業界と同水準にあるように見える。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではありませんが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能です。

ナビタスセミコンダクターの収益成長予想が、より広範な業界と比較してかなり控えめであることを考慮すると、現在のP/Sレシオで取引されていることが予想外であると考える理由は簡単です。 業界に比べて収益見通しが相対的に弱い企業を見ると、株価が下落し、P/Sが低下するリスクがあると疑います。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

次の一歩を踏み出す前に、当社が発見したナビタスセミコンダクターの5つの警告サイン（1つは我々を少し不快にさせる！）について知っておくべきである。

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