エヌビディア・コーポレーション(NASDAQ:NVDA)の株主は、株価が先月34%も上昇したことを喜んでいるに違いない。 この30日間で、年間上昇率は42%に達した。
エヌビディアの株価は急騰しているため、45.4倍の株価収益率（または「PER」）は、約半数の企業が18倍以下のPERを持ち、10倍以下のPERでさえごく一般的である米国の市場と比較すると、今は強い売りに見えるかもしれない。 とはいえ、高水準のPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
我々は、エヌビディアに関する2つの警告サインを発見した。無料でご覧ください。最近のエヌビディアの収益は、他のほとんどの企業よりも速く上昇しており、エヌビディアにとって有利である。 PERが高いのは、投資家がこの好調な業績が続くと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなくかなり高い株価を支払っていることになる。
エヌビディアの成長トレンドは？
エヌビディアのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提があります。
まず振り返ってみると、エヌビディアは昨年、一株当たり利益を148%という驚異的な成長を遂げた。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で665%という素晴らしい伸びを示している。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
見通しに目を転じると、同社に注目しているアナリストの推定では、今後3年間は年率29％の成長が見込まれる。 一方、他の市場は毎年10％ずつしか拡大しないと予想されており、魅力に欠けるのは明らかだ。
この点を考慮すると、エヌビディアのPERが他社の大半を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
エヌビディアのPERに関する結論
株価の高騰により、エヌビディアのPERも高騰している。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
予想通り、エヌビディアのアナリスト予想を調べたところ、その優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが分かった。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
あまりパレードに水を差したくはないが、エヌビディアの注意すべき2つの警告サイン（1つは気になる！）も見つけた。
これらのリスクによって、エヌビディアに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良銘柄リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけてください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、NVIDIA が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.