マイクロン・テクノロジー社（NASDAQ:MU）の一部の株主は、株価が27％下落したため、退場を求めている。

何かが起こるのを待っていたマイクロン・テクノロジー社（NASDAQ:MU）の株主は、先月27％の株価下落という打撃を受けた。 報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在43％の株価下落に甘んじている。

株価が大幅に下落したとはいえ、米国の半導体業界のP/S（株価収益率）中央値が約2.7倍である中、マイクロン・テクノロジーのP/S（株価収益率）2.5倍が注目に値すると考える人はまだ多くないだろう。 これは眉唾ではないかもしれないが、もしP/Sレシオが妥当でなければ、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視することになりかねない。

AIはヘルスケアを変えようとしている。これら20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であること。

マイクロンテクノロジーの最新分析を見る

マイクロンテクノロジーの業績推移

最近、マイクロン・テクノロジーと業界の収益成長に大きな違いは見られない。 多くの人が、平凡な収益実績が続くと予想しており、それがP/Sレシオを抑制しているようだ。 マイクロン・テクノロジーに強気の人たちは、収益実績が回復し、少し低めのバリュエーションで株価を拾えることを期待しているだろう。

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、マイクロン・テクノロジーの無料 レポートをご覧ください。

収益成長指標はP/Sについて何を語っているか？

Micron TechnologyのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界と同程度でなければならないという前提があります。

昨年度の収益成長率を確認すると、同社は71%という驚異的な伸びを記録している。 しかし、長期的な業績はそれほど強くなく、3年間の収益成長率は全体として比較的存在感がない。 したがって、同社の最近の収益成長は一貫していないと言うのが妥当だろう。

将来に目を転じると、同社を担当するアナリストの予測では、今後3年間の収益は年率13％の成長が見込まれる。 業界では毎年24％の成長が予測されているため、同社は収益が弱含みで推移することになる。

この点を考慮すると、マイクロン・テクノロジーのP/Sが同業他社と拮抗しているのは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、この株価を維持するのは難しいだろう。

要点

株価が崖っぷちまで下落しているマイクロン・テクノロジーの株価純資産倍率（PER）は、他の半導体業界と同水準にあるようだ。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではありませんが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能です。

マイクロン・テクノロジーの収益成長予想が、より広い業界と比較してかなり控えめであることを考慮すると、現在のPERで取引されていることが予想外であると考える理由は簡単です。 業界に比べて相対的に収益見通しが弱い企業を見ると、株価が下落し、P/Sが低下するリスクがあると考える。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

加えて、 私たちがマイクロン・テクノロジー(株 )で見つけたこの 1つの警告サインについても知っておく必要がある。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。