マイクロン・テクノロジー（MU）の1年後の329％急騰を考慮するには遅すぎるか？

• 本記事では、好調な株価の後にまだ価値があるのか、それとも最も簡単なチャンスはすでに過ぎてしまったのかを検討している投資家に向けて、マイクロン・テクノロジーの現在の株価が何を示唆しているのかを探る。
• 株価は最近394.69米ドルで引け、7日リターンは4.9％下落、30日リターンは14.4％、1年リターンは25.1％、1年リターンは329.0％である。このため、最近の動きは複数の時間枠にわたって非常に大きい。
• マイクロンに対する最近の注目は、ハイパフォーマンス・コンピューティングとAIインフラ向けのメモリとストレージにおける同社の役割に集中している。長期的なチップ需要を考える上で、多くの投資家が注視している分野だ。容量計画や技術ロードマップに関する業界のコメントも、投資家が半導体分野のリスクと潜在的な報酬をどのように見ているかを再評価する中で、マイクロンを話題にし続けている。
• シンプリー・ウォールストリートは現在、マイクロンに6点満点中3点のバリュー・スコアを与えている。次に、この記事では、このスコアの背景にある主要なバリュエーション手法を説明し、最後に、数字を大局につなげるのに役立つバリュエーションの見方を紹介する。

マイクロン・テクノロジーは昨年、329.0%のリターンを達成した。これが他の半導体業界と比較してどうなのか、ご覧ください。

アプローチ1: マイクロンテクノロジーDCF分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、マイクロン・テクノロジーが将来生み出す可能性のある現金の見積もりを取り、それらを今日のドルでの価値に割り戻します。

マイクロンの直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約584億米ドルです。アナリストのインプットとSimply Wall Stによる更なる外挿に基づき、予測フリーキャッシュフローは今後10年間で160億米ドルから300億米ドルの範囲に上昇し、2030年には具体的に203.8億米ドルが予測されている。これらの予測は、2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルに投入され、まず明示的なアナリスト予測を使用し、次に推定成長率を使用してシリーズを拡張する。

これらすべての将来キャッシュフローを今日に戻すと、モデルは一株当たり191.54米ドルの推定本源的価値に到達する。現在の株価394.69米ドルに対し、DCFの出力は、この手法では株価が106.1％過大評価されていることを意味する。

結果割高

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、マイクロン・テクノロジーは106.1%の過大評価を受けている可能性がある。52の優良割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

マイクロンテクノロジーのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：マイクロンテクノロジーの価格対収益

マイクロンのような収益性の高い企業にとって、PERは、現在の利益1ドルに対して支払っている金額を考えるのに有効な方法です。投資家は、より強い収益成長を期待したり、より低いリスクを見込んだりする場合、より高いPERを受け入れることが多く、通常、成長期待がより控えめであったり、リスクがより高く感じられたりする場合、より低いPERを求める。

マイクロンは現在、PER37.30倍で取引されている。これは半導体業界平均の約43.97倍を下回り、同業他社平均の53.90倍を下回っているため、単純比較では多くの上場チップ企業と比べて株価が引き伸ばされているようには見えない。

Simply Wall Stのフェア・レシオは、これをさらに一歩進めます。これは、収益成長プロファイル、利益率、業界、時価総額、および企業固有のリスクなどの要因に基づいて、マイクロンのより調整されたPERがどのように見えるかを推定します。マイクロンのフェア・レシオは62.32倍で、現在の37.30倍よりかなり高い。この方法では、株価はフェア・レシオが示唆する倍率よりも低い倍率で取引されているように見える。

結果UNDERVALUED

PERは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？エグゼクティブではなく、レガシーへの投資を始めよう。創業者主導のトップ企業22社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：マイクロンテクノロジーの物語を選ぼう

先ほど、バリュエーションを理解するためのさらに良い方法があると述べました。そこで、ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブとは、あなたのフェアバリュー、収益、利益率の想定と並べる、あなた自身が書いたマイクロンに関するストーリーのことです。

ナラティブは、マイクロンの製品、競争上の地位、リスクについてあなたが信じていることを財務予測に結びつけ、今日の株価と直接比較できる公正価値に結びつけます。

シンプリーウォールストリートでは、数百万人の投資家に利用されているコミュニティページ内で、ナラティブは、あなたのフェアバリューがマイクロンの株価を魅力的なものにしているのか、それとも割高なものにしているのかを一目で確認できる簡単なツールです。

マイクロンの場合、ある投資家はAI関連の需要が非常に旺盛であると想定し、フェアバリューを高く設定する一方、別の投資家はメモリ業界のサイクルに注目し、フェアバリューを大幅に低く設定するかもしれません。

マイクロン・テクノロジーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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