2025年に130％急騰したマイクロン・テクノロジーはまだ賢い投資先か？

• マイクロン・テクノロジーの株価が適正価格なのか、それとも未開拓の価値が眠っているのか。あなただけではない。世界中の投資家が、この半導体大手について同じ疑問を抱いている。
• マイクロン株は、先週15.0％の急落を見せたものの、年初来で130.6％の上昇を記録している。
• AI関連のチップ需要急増に関する最近のヘッドラインは、マイクロンの先端メモリ生産能力の注目度の高い拡大とともに、今年の大半を強気心理を煽ってきた。しかし、潜在的な供給ボトルネックや業界シフトに関する新たな懸念もここ数日、株価の重荷となっている。
• マイクロンをバリュエーション・チェックで評価すると、3/6のスコアとなり、白黒がはっきりしていないことを示唆している。この記事では、バリュエーション・アプローチを分解し、見過ごされがちなバリューを考えるより良い方法について触れる。

マイクロン・テクノロジーは昨年、96.8%のリターンを達成した。これが他の半導体業界と比較してどうなのかをご覧ください。

アプローチ1：マイクロン・テクノロジーのDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業の将来キャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで機能します。このアプローチは、ある時点の市場センチメントに単に依存するのではなく、事業の本当の価値を推定するように設計されています。

マイクロン・テクノロジーの場合、現在のフリーキャッシュフローは22億2,000万ドルである。アナリスト予測では、フリーキャッシュフローは2026年までに85.6億ドル、2030年までに106.0億ドルに達すると予測されており、堅調な成長が見込まれています。

これらのキャッシュフロー予測をDCFモデルにかけた結果、マイクロンの推定本源的価値は1株当たり102.30ドルとなった。しかし、この数値は同社の現在の株価より96.9%低く、市場はDCFで算出されたファンダメンタルズよりもはるかに高い評価をしていることを示しています。

まとめると、DCFモデルは、マイクロンテクノロジーが現在および予測されるキャッシュフローに基づいて著しく過大評価されていることを示唆している。

結果割高

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、マイクロンテクノロジーは96.9%割高である可能性がある。921の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

マイクロンテクノロジーのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: マイクロンテクノロジーの価格対収益 (PE レシオ)

株価収益率(PE)は、企業の市場価格と基礎収益とを直接結びつけるため、マイクロンテクノロジーのような収益性の高い企業にとって最も広く使用されている評価ツールの1つです。このため、PEレシオは、実際の企業業績に基づいた価値の分かりやすい尺度を求める投資家にとって、特に価値の高いものとなっています。

公正な」PEレシオを決定するには、単に良さそうな数字を選ぶだけでは不十分です。成長期待やリスクの認識も大きな影響を与える。急成長している企業やリスクの低い企業は一般的に高いPEレシオを要求できるが、成長が鈍化している企業や不確実性の高い企業は低いレシオになることが多い。マイクロンの現在のPEレシオは26.5倍で、業界平均の32.8倍、同業他社平均の83.8倍と比較すると、両ベンチマークを下回る価格であることがわかる。

シンプリー・ウォールセントの「フェア・レシオ」は、マイクロンの成長見通し、利益率、業界の状況、企業固有のリスク、および時価総額を考慮し、カスタマイズされたアプローチを提供します。基本的な同業他社比較や業界比較とは異なり、この指標は、マイクロン独自の状況を考慮した上で、市場がマイクロンに対して合理的に支払うべき金額を反映するように設計されています。マイクロン・テクノロジーの場合、フェア・レシオは43.0倍で計算されています。これは現在のPE26.5倍よりかなり高いため、この指標では株価は割安に見える。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1423社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：マイクロンテクノロジーの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを評価するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、将来の収益、利益、利益率に関する仮定を公正価値の推定に結びつける、企業に関するあなたのストーリーや視点のことです。このアプローチは、静的な数字を超えたものであり、マイクロンの将来のAIリーダーシップや競合によるリスクなど、ビジネスについてあなたが信じていることを、詳細な財務予測や実行可能な公正価値に直接結びつけるのに役立ちます。

ナラティブは、すべての投資家が簡単かつアクセスしやすいように設計されており、シンプリー・ウォールセントのプラットフォームでは、コミュニティページ内でナラティブを探索することができます。すでに何百万人もの投資家が、フェアバリューと現在の株価を比較し、売買のタイミングを決定するためにナラティブを利用しており、意思決定プロセスをより透明化し、パーソナライズしています。

ナラティブの最大の強みは、ニュースや決算報告書などの新しい情報が入手可能になると自動的に更新されることです。これにより、あなたのストーリーは常に最新の事実を反映したものとなります。例えば、積極的な成長とマージンの拡大に基づいてマイクロンのフェアバリューを213ドルと高く見積もる投資家もいれば、フェアバリューを95ドルと低く見積もる慎重な投資家もいます。これは、Narrativesがいかに、あなた自身の情報に基づいた見解に基づいて確信を持って投資する力を与えてくれるかを示している。

マイクロン・テクノロジーのストーリーはまだ続くと思いますか？当社のコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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