モノリシック・パワー・システムを検討するのは、59％上昇した2025年以降では遅すぎる？

• モノリシック・パワー・システムズが大暴騰した後、まだ買う価値があるのか、それとも最盛期はすでに織り込み済みなのか、迷っているのはあなただけではない。
• 株価は946.51ドル前後で取引されており、先週比では1.7％、先月比では1.2％の小幅下落だが、それでも年初来では59.3％、過去1年では56.9％という驚異的な上昇を見せており、複数年の上昇率は160％を超えている。
• 最近の熱狂は、モノリシック・パワー・システムズがデータセンターやAIインフラ向けの電源管理ソリューションで役割を拡大していることに加え、自動車や産業用アプリケーションで継続的に牽引されていることが背景にある。これらのテーマが相まって、MPWRはハイパフォーマンス・コンピューティングと電動化における長期的な持続的成長のための重要なピック＆シャベル・プロバイダであるという市場のシナリオが強化されている。
• こうした勢いにもかかわらず、MPWRのバリュエーション・チェッ クスコアは3/6にとどまっている。次に、MPWRについて異なるバリュエーション・アプローチが現在どのような評価をしているかを説明し、本稿の終わりまで、MPWRの真の価値について考えるより強力な方法に戻る。

モノリシック・パワー・システムズは昨年、56.9％のリターンを達成した。これが、他の半導体業界と比較してどのように積み上がるかをご覧ください。

アプローチ1：モノリシック・パワー・システムズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来生み出される可能性のあるキャッシュを予測し、それらのキャッシュフローをドルベースで今日まで割り引くことによって、事業の価値を推定します。

モノリシック・パワー・システムズの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約7億5,400万ドル。アナリストは、フリー・キャッシュフローが2035年までに約16億7,000万ドルに達すると予測し、シンプリー・ウォール・ストリートはこの予測を外挿することで、これが着実に増加すると予想している。2ステージのフリー・キャッシュフロー対株式モデルは、これらの各年度のキャッシュフローを現在に割り戻し、予測ウィンドウを超えるキャッシュフローを捕捉するためにターミナルバリューを追加する。

これらのインプットに基づき、DCFモデルは1株当たり約342ドルの本源的価値を推定する。これは、現在の株価がモデル化された公正価値より約176.5％高いことを意味する。言い換えれば、これらの予測が正確であると証明された場合、キャッシュフローの見通しは市場価格と完全には一致しない。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、Monolithic Power Systemsは176.5%割高である可能性がある。907の割安株を見つけるか、独自のスクリーナーを作成し、より良いバリューの機会を見つけましょう。

モノリシック・パワー・システムズの公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：モノリシック・パワー・システムズの価格対収益

Monolithic Power Systemsのような収益性の高い、確立された企業の場合、株価収益率は、投資家が現在の利益の各ドルに今日いくら支払う意思があるかを測定する実用的な方法です。これは、評価を収益に直接結びつけるものであり、時間や他の企業との比較が容易になります。

一般的に、収益成長が速く、リスクが低いと判断されれば、PEレシオは高く（プレミアム）なり、成長が遅かったり、不確実性が高ければ、通常は割安になる。MPWRは現在、約23.9倍の利益で取引されている。これは半導体業界平均の約37.0倍を下回り、同業他社平均の約36.4倍も下回っている。

シンプリー・ウォールストリートは、収益成長率、マージン、業界、時価総額、リスク・プロファイルを考慮したMPWRの妥当なPEを推計するフェア・レシオで、さらに一歩踏み込んでいる。モノリシック・パワー・システムズのフェア・レシオは約23.6倍で、現在の23.9倍をわずかに下回っている。このギャップは非常に小さいため、この銘柄はPEベースでファンダメンタルズとほぼ一致している。

結果妥当

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1448社をご覧ください。

意思決定をアップグレードモノリシック・パワー・システムの物語を選ぼう

先ほど、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、Simply Wall Stのコミュニティページにあるシンプルなツール、ナラティブをご紹介しましょう。これは、モノリシック・パワー・システムズの将来の市場、マージン、リスクについてあなたが信じていることを、財務予測とフェア・バリューの見積もりに結びつけるものです。これを今日の株価と比較することで、購入、保有、売却の判断材料とすることができます。このツールは、新しいニュースや業績が届くと動的に更新される。ある投資家は、AIデータセンター需要の加速を軸にMPWRの強気シナリオを構築し、フェアバリューを直近のターゲット上限付近の1,300ドルに設定するかもしれない。別の投資家は、マージン圧力と競争の激化に焦点を当てたより慎重な見方をし、1,025ドル付近の下限に近い値を付けるかもしれない。どちらの投資家も、自分の前提がどのようにこれらの値を動かしているかを正確に把握し、ストーリーの進展に合わせて決定を調整することができる。

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