MKSインスツルメンツ(NASDAQ:MKSI)の収益を市場はまだ好んでいない

MKSインスツルメンツ(NASDAQ:MKSI)の売上高株価収益率(PER)は2.2倍で、米国の半導体企業の半数近くがPER4.2倍を超え、10倍を超えるPERも珍しくないことを考えると、現時点では強気のシグナルを送っているのかもしれない。 とはいえ、P/S引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

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MKS Instrumentsの最近の業績は？

MKSインスツルメンツの収益は最近後退している一方、他のほとんどの企業はプラスの収益成長を見せているため、MKSインスツルメンツはもっと良くなっている可能性がある。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの収益不振は改善しないと考えているからだろう。 もしそうだとすれば、既存株主は株価の将来の方向性について興奮するのに苦労するだろう。

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MKSインスツルメンツの収益成長の傾向は？

MKSインスツルメンツのP/Sレシオは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは業界よりも業績が悪い会社の典型だろう。

昨年度の財務を見直すと、同社の収益が7.1％減少しているのを見て落胆した。 3年間の収益成長率は合計でまだ25％であり、長期的には好調であったにもかかわらず、このような結果となってしまった。 というわけで、この3年間、多少の不調はあったにせよ、同社はおおむね順調に収益を伸ばしてきたことを確認することから始めよう。

将来に目を移すと、同社を担当する11人のアナリストの予測では、今後1年間の売上高は7.3％成長するはずだ。 これは、より広い業界の40％成長予測を大幅に下回る。

この情報により、MKSインスツルメンツが業界より低いP/Sで取引されている理由がわかる。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据える可能性がある中、持ち続けることに抵抗があるようだ。

MKSインスツルメンツのP/Sに関する結論

一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みしないよう注意したい。

予想通り、MKSインスツルメンツのアナリスト予想 を分析したところ、同社の圧倒的な収益見通しが低P/Sの主 要因であることが確認された。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がP/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

他にもリスクがあることをお忘れなく。例えば、MKSインスツルメンツには注意すべき警告サインが2つ ある（ 1つは深刻な可能性がある）。

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