サプライチェーンのヘッドラインと月間14％下落後のマイクロチップ・テクノロジー株を検証する

• マイクロチップ・テクノロジーは隠れた宝石なのか、それとも単なる半導体株なのか、疑問に思ったことがある人はあなただけではない。その価値について数字が語っていることを掘り下げてみよう。
• 先週3.1%上昇した後、株価は少し反発したが、30日リターンはまだ-14.4%と急落しており、最近のボラティリティの上昇とセンチメントの変化を指摘している。
• 最近のヘッドラインの中心は、マイクロチップの車載および産業用アプリケーションへの継続的な投資と、グローバル・チップ・サプライ・チェーンの展開に対するより広範な市場の反応である。これらの話題は株価を動かし、特に業界が進化し続ける中で投資家の期待を形成しています。
• 現在、Microchip Technologyは当社のバリュー・チェックリストで6点満点中3点となっており、精査が必要な混在した結果となっています。従来の評価モデルが同社についてどのような評価をしているかを掘り下げ、価値を理解するための賢いアプローチについて後ほど説明します。

Microchip Technologyの過去1年間のリターンが-15.7%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：Microchip Technologyの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、予想される将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで企業価値を推定します。このアプローチにより、投資家は株価が将来予想される収益を反映しているかどうかを理解することができます。

マイクロチップ・テクノロジーの現在のフリーキャッシュフローは$6億7860万です。アナリストの予測は5年まで延長され、その後Simply Wall Stはさらに延長します。2030年までに、フリーキャッシュフローは$26.2億ドルに達すると予測されており、これは同社が期待される収益の力強い伸びを強調している。

これら全ての予測に基づき、2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルを使用すると、マイクロチップ・テクノロジーの推定本源的価値は1株当たり56.13ドルとなります。直近の取引価格と比較すると、株価は算出された公正価値に対して4.8%のディスカウントがあることになります。

まとめると、書類上は若干の割安感があるものの、その差は小さく、典型的なバリュエーションの範囲内である。

結果妥当

マイクロチップ・テクノロジーは、当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）に従って公正に評価されていますが、これは瞬間的に変わる可能性があります。ウォッチリストや ポートフォリオでバリューを追跡し、いつ行動を起こすべきかアラートでお知らせします。

このMicrochip Technologyの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Microchip Technologyの価格対売上高

Microchip Technologyのようなテクノロジー企業を評価する場合、特に安定した収益源を持ち、業界のサイクルによって利益が変動するような企業では、株価対売上高（P/S）レシオが好まれることがよくあります。P/Sレシオが効果的なのは、収益よりも変動が少なく会計方針の影響を受けにくい売上高に焦点を当て、市場が各収益ドルをどのように評価しているかを直接知ることができるからです。

マイクロチップ・テクノロジーは現在、P/Sレシオ6.86倍で取引されています。比較のため、半導体業界の同業他社の平均P/Sレシオは4.00倍で、より広範な半導体業界の平均は4.73倍です。つまり、マイクロチップは直接の競合他社やセクター全体に対し、顕著なプレミアムで取引されていることになります。

しかし、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」モデルは、Microchip Technologyの適正P/Sレシオ7.76倍を提案しています。このモデルは、業界平均だけでなく、同社独自のポジション、期待される成長、収益性、時価総額、リスクも加味することで際立っています。これらの要素を組み合わせることで、フェア・レシオは、大まかな比較のみに頼るのではなく、十分な情報に基づいた長期的な投資家が期待すべきものをよりよく反映することを目指しています。

現在のP/Sレシオ6.86倍とフェア・レシオ7.76倍を比較すると、Microchip Technologyは、そのファンダメンタルズと見通しを十分に考慮した上で、フェアとみなされる水準よりわずかに低く評価されていることがわかります。

結果妥当

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1445社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：マイクロチップ技術の物語を選択する

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。企業のストーリーを財務予測や公正価値と結びつける、ダイナミックでユーザー主導のアプローチを、分かりやすく、親しみやすい方法でご紹介します。

Narrativeでは、将来の収益、マージン、および事業を形成すると思われる要因に対する予想を述べることで、Microchip Technologyに対する見通しを作成し、共有することができます。これにより、あなたの仮定と公正価値および予測数字を並べることができます。

Simply Wall Stのコミュニティページでは、何百万人もの投資家が自分の推論を財務結果に簡単にマッピングするためにナラティブを使用しています。これにより、（予想に基づく）公正価値と現在の株価を比較することで、株価が割安または割高であることを判断するのがはるかに簡単になります。

Narrativesは、新しいニュース、決算発表、値動きによって自動的に更新されるため、手動で再計算することなく、常に最新の動向を反映したビューを維持することができます。

例えば、マイクロチップ・テクノロジーの場合、強気な投資家はAI導入と工場拡張を理由に、将来のフェアバリューを1株当たり90ドルと予想するかもしれません。より慎重な投資家であれば、債務の増加や自動車の回復の遅れを懸念し、フェアバリューを60ドル近くに設定するかもしれない。それぞれのシナリオは異なるストーリーを語っており、アップサイドとリスクの両方を考慮し、より賢明な投資選択をするのに役立つ。

Microchip Technologyのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の方々のご意見をお聞かせください！

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