マイクロチップ・テクノロジー（MCHP）の最近の株価引き下げを再評価する時か？

• マイクロチップ・テクノロジーは、最近の株価上昇の後でもまだ価値があるのだろうかとお考えの方に、この記事では現在の株価が長期投資家にとってどのような意味を持つかを解説する。
• 株価は65.79米ドルで取引されており、直近のリターンは7日間で5.9％下落、30日間で11.6％下落しているが、過去1年間では30.6％の上昇、年初来では1.2％のリターンを示している。
• マイクロチップ・テクノロジーに関する最近の報道では、半導体分野での同社の位置づけと、投資家のセンチメントがよりシクリカルなチップメーカーとより堅実なサプライヤーと見なされる企業との間でどのように変化しているかに焦点が当てられている。このことは、1年間の好調なリターンの後の直近の反落を縁取るのに役立ち、ヘッドラインにおける熱狂と警戒の混在は、株価の適正価格を考える上で有益な背景となる。
• 現在、当社のモデルによるMicrochip Technologyのバリュエーションスコアは6点満点中3点です。現在の株価が本当に理にかなっているかどうかを判断する、より完全な方法をご紹介する前に、いくつかの一般的な評価方法を用いて、その意味するところを見ていきます。

過去1年間のMicrochip Technologyのリターン30.6%が同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：Microchip Technologyの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在に割り引いて、事業の総額および1株当たりの価値を推定します。

Microchip Technologyの場合、モデルは2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチを使用します。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは7億6,240万米ドルです。アナリストは、今後数年間のフリー・キャッシュ・フロー予測を明示し、Simply Wall St はそれをさらに外挿し、2030 年には約 29 億米ドルのフリー・キャッシュ・フローを予測し、この 2 点間の中間的な年次数値は既に現在価値に割り戻されている。

これらの予測をまとめると、DCFモデルは1株当たり約61.65米ドルの本源的価値を推定している。現在の株価65.79米ドルと比較すると、株価はモデルの推定値より約6.7％高く、市場価格を中心としたかなり狭い範囲に収まっていることになる。

結果妥当

マイクロチップ・テクノロジーは割引キャッシュフロー(DCF)に従って公正に評価されていますが、これは瞬時に変わる可能性があります。ウォッチリストまたはポートフォリオで価値を追跡し、いつ行動を起こすべきかアラートしてください。

このMicrochip Technologyの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Microchip Technologyの価格対売上高

Microchip Technologyの場合、望ましい倍率はP/Sレシオで、収益よりも売上がよりクリーンで安定した基準点である企業を見る際に有用なガイドとなります。P/Sレシオは、類似の事業において、投資家が売上高1ドルに対して支払っている金額を比較するのに役立ちます。

一般的に、高い成長期待と低いリスク認知は高い「普通」倍率を支持し、遅い成長と高いリスクは低い倍率を支持する傾向があります。マイクロチップ・テクノロジーは現在8.14倍のP/Sで取引されている。これは半導体業界平均の5.79倍を上回り、同業他社平均の8.84倍をわずかに下回っている。

Simply Wall StのFair Ratio指標はさらに一歩進んでいる。これは、利益成長、利益率、業界、時価総額、企業固有のリスクなどの要因に基づいて、妥当なP/Sがどの程度になるかを推定するものです。マイクロチップ・テクノロジーのフェア・レシオは9.63倍で、現在の8.14倍より高い。これに基づいて、フェア・レシオが示唆する水準より割安と判断される。

結果割安

P/Sレシオは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？エグゼクティブではなく、レガシーへの投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業20社をご覧ください。

意思決定のアップグレードマイクロチップ技術の物語を選ぶ

Simply Wall Stのコミュニティページにあるシンプルなツールで、Microchip Technologyの将来の収益、利益、マージンを予測し、自分のフェアバリューにリンクさせることで、数字にストーリーを付けることができます。現在の株価と比較して、株価が高いか安いかを判断することができます。このストーリーは、新しい収益やニュースが入ると自動的に更新されます。例えば、マイクロチップをより楽観的に見るなら、フェアバリューは109.03米ドル程度となり、より慎重に見るなら57.00米ドル程度となります。このように、前提条件が異なれば、株価も大きく異なることをご理解いただけると思います。

Microchip Technologyについては、2つの代表的なMicrochip Technology Narrativeのプレビューをご覧ください：

それぞれ、特定の収益、マージン、評価の前提を公正価値の推定に結びつけますので、どちらのストーリーがあなたの会社の見方に近いかをご確認いただけます。

🐂 マイクロチップ テクノロジー ブルケース

フェアバリュー86.60米ドル

インプライド・プライシング・ギャップ vs 直近終値: このフェアバリューを約24.1%下回る

モデル売上成長率: 18.04

• マイクロチップ・テクノロジーのマイクロコントローラ、アナログ製品、FPGAをサポートするAIやエッジコンピューティングの利用拡大とともに、産業、自動車、データセンター、防衛の幅広い需要の回復を想定。
• 在庫評価損と工場稼働率低下によるマージンの改善を織り込み、長期的な純利益率は約25.92%を想定しています。
• 2028年まで増収増益となるアナリストの予測に依存し、市場はこれらの収益に約34.65倍の将来PERを適用することを望んでいる。

マイクロチップ・テクノロジーのベアケース

フェアバリュー63.76米ドル

インプライド・プライシング・ギャップ vs 直近終値：フェアバリューを約3.2%上回る

収益成長率モデル：16.90

• 工場統合や在庫削減など、マイクロチップ・テクノロジーの9つの事業計画に関する実行リスクとタイミングリスクに注目。
• 顧客およびチャネル在庫の増加、リストラ費用、営業費用の増加による継続的なプレッシャーに加え、流動性と収益を圧迫するリファイナンスの必要性を強調しています。
• 売上高と収益性は長期的には改善するものの、より慎重な水準になると想定し、将来のPERを約29.57倍として、本文で引用した弱気アナリストの目標値57.00米ドルに近いフェアバリューを算出。

これらのプレビューにとどまらず、他の投資家がMicrochip Technologyのリスクと上昇をどのように見極めているかをご覧になりたい場合は、「数字がどのように市場を形成するストーリーになるのか？コミュニティーの物語をご覧ください。

Microchip Technologyのストーリーにはまだ続きがあるとお考えですか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

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