マイクロチップ・テクノロジー社（NASDAQ:MCHP）の今後の配当について、購入前にこれら3つのチェックを行う。

常連の読者は、私たちがSimply Wall Stで配当を愛していることを知っているだろう。だからこそ、Microchip Technology Incorporated(NASDAQ:MCHP)が次の4日間で配当落ち取引をしようとしているのを見るのはエキサイティングだ。 配当落ち日とは、会社の基準日の1営業日前のことで、会社が配当金を受け取る権利を持つ株主を決定する日です。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日前に決済されている必要があるからです。 従って、2月24日以降に株式を購入したマイクロチップ・テクノロジーの投資家は、3月7日に支払われる配当金を受け取ることができません。

同社の次回の配当金は1株当たり0.455米ドルで、1株当たり合計1.82米ドルを株主に分配した過去12ヶ月に続くものである。 過去1年分の配当金を計算すると、マイクロチップ・テクノロジー社の現在の株価57.86米ドルに対する配当利回りは3.1%となる。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないようにすることも重要だ！ そのため、Microchip Technologyに配当金を支払う余裕があるかどうか、また配当金が増える可能性があるかどうかを調査する必要があります。

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もし、企業が稼いだ金額よりも多くの配当金を支払えば、配当金は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言えません。 マイクロチップ・テクノロジーは昨年、利益の315%という驚くべき高配当を行った。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うに十分なキャッシュを生み出せないことがあるため、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの100％を配当したが、これは多くの企業にとって理想的な範囲外であると我々は考える。 企業は通常、収益よりもキャッシュを必要とするものであり、経費はそれ自体で賄えるものではない。

配当の観点からは、キャッシュは利益よりも若干重要だが、マイクロチップ・テクノロジー社の配当が利益やキャッシュフローで十分にカバーされていないことを考えると、この配当の持続可能性を懸念したい。

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収益と配当は伸びているか？

収益が低下している企業は、配当株主にとってリスクが高い。 投資家は配当が大好きなので、収益が落ちて配当が減額されると、同時に株が大きく売られることが予想されます。 マイクロチップ・テクノロジーの1株当たり利益は、過去5年間で年率約5.3％減少している。 このような急激な落ち込みは、配当の将来的な持続性に疑問を投げかけるものだ。

多くの投資家は、配当金の支払いが長期的にどの程度変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 マイクロチップ・テクノロジーは、過去10年間の配当支払いに基づき、年平均9.9%の増配を実現している。 収益が縮小しているときに高配当を支払う唯一の方法は、利益に対する配当の割合を増やすか、バランスシートから現金を支出するか、資金を借り入れるかのいずれかである。 マイクロチップ・テクノロジーは、すでに利益の高い割合を配当しているため、利益の成長がなければ、この配当が将来大きく伸びるかどうかは疑わしい。

まとめ

配当の観点から、投資家はマイクロチップ・テクノロジーを買うべきか、避けるべきか？ 一株当たり利益が減少している一方で、利益（315%）とキャッシュフローの両方を配当金として支払う割合が不快なほど高いため、魅力的な機会には見えない。 これは明らかに最適とは言えない組み合わせであり、通常は配当が削減されるリスクがあることを示唆している。今でなくても、おそらく将来的に。 結論：マイクロチップ・テクノロジーは、配当投資家にとって最適でない結果をもたらす可能性があると思われる、いくつかの不運な特徴を持っている。

マイクロチップ・テクノロジーの配当の悪さが気にならないのであれば、この事業に伴うリスクを念頭に置く価値はある。 どんな企業にもリスクはあり、私たちはMicrochip Technologyの3つの警告サイン（うち2つは少し気になる！）を発見しました。

一般的に、最初に目にした配当株をそのまま購入することはお勧めしない。ここでは、強い配当金を支払う興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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