GSIテクノロジー・インク（NASDAQ:GSIT）の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、過去30日間で28％上昇し、力強く推移している。 先月は、過去1年間で151％という大幅な上昇を記録した。
価格が急騰しているため、GSIテクノロジーは現在、5.3倍の売上高株価収益率（または「P/S」）で弱気シグナルを発している可能性がある。 とはいえ、高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
GSIテクノロジーの最近の業績は？
例えば、GSIテクノロジーの最近の収益後退は、考えさせられるものがあるだろう。 おそらく市場は、同社が近い将来他の業界を凌駕するのに十分な業績を上げることができると考えており、それがP/Sレシオを高水準に保っているのだろう。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性についてかなり神経質になっているかもしれない。
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GSIテクノロジーのようにP/Sが高くて本当に安心できるのは、会社の成長が業界を凌駕する軌道に乗っている時だけだ。
まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は33％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 過去3年間を振り返っても、合計で23％の減収となっており、いい印象はない。 従って、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものだと言っていいだろう。
今後12ヶ月で45％の成長が予測される業界と比較すると、最近の中期的な収益実績に基づく同社の下降モメンタムは、悲観的なイメージだ。
このような情報から、GSIテクノロジーが業界より高いP/Sで取引されていることが気になる。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の時期が示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株式を手放そうとしていないようだ。 最近の収益トレンドの継続は、いずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この価格が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
GSIテクノロジーのP/Sに関する結論
GSIテクノロジーの株価は北方向に大きく舵を切ったが、その結果P/Sは上昇している。 特定の業界では、株価売上高倍率は価値を測る尺度としては劣ると主張されているが、強力な景況感指標となり得る。
GSIテクノロジーの直近の収益が中期的に減少しているため、現在予想よりもはるかに高いP/Sで取引されていることが分かった。 投資家が収益減少を念頭に置いているため、センチメントが悪化する可能性はかなり高く、P/Sが予想される水準に戻る可能性がある。 直近の中期的な状況が改善しない限り、同社の株主にとって厳しい時期が続くことは間違いないだろう。
他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、GSIテクノロジーに投資する前に注意すべき4つの警告サイン（2つはちょっと気になる！）を発見した。
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