進化する税額控除ガイダンスがファースト・ソーラー（FSLR）の投資ケースを再構築？

Simply Wall St
  • ここ数カ月、ファースト・ソーラーは、前年同期比で非常に大幅な増収と収益性の改善を報告したが、投資家が米国の新しいクリーンエネルギー税額控除規則を前に同社のポジションを評価したため、通期の売上高とEPSのガイダンスは未達となった。
  • アナリストの楽観的な見方、市場シェアの拡大、そして今後予定されている外国企業の懸念ガイダンスが国内のサプライチェーンを持つメーカーに有利に働く可能性があるという期待により、ファースト・ソーラーは米国のユーティリティスケールソーラー需要の主要な受益者としての役割を強化している。
  • ここでは、外国企業の懸念指針が国内ソーラーメーカーに有利に働く可能性があるとの予想が、ファースト・ソーラーの投資シナリオをどのように変化させるかを検証する。

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ファースト・ソーラーの投資シナリオ

ファースト・ソーラーを保有するには、ガイダンスが不安定であったとしても、米国の政策支援とユーティリティスケールのソーラー需要が国内第一の製造モデルに報い続けると信じる必要がある。今後予定されている外国企業規制は、税額控除の適格性を明確にし、同社の米国サプライチェーンの優位性を強化する可能性があるため、短期的には重要な起爆剤となる。

ファースト・ソーラーが、通期の売上高とEPSのガイダンスを下回ったにもかかわらず、前年比売上高成長率と収益性が改善したことを最近確認したことは、この政策ストーリーに直接結びついている。好調な市場シェアとアナリストの楽観的な見方は、外国企業の懸念ガイダンスが、現地に根ざしたサプライチェーンを持つメーカーに有利に働くかもしれないという予想に基づくもので、これはファースト・ソーラーの米国での生産能力拡大とプレミアム価格と長期契約を確保する努力を直接支援するものである。

しかし、これは政策的な追い風に見えるかもしれないが、投資家は...

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ファースト・ソーラーのシナリオは、2028年までに70億ドルの収益と32億ドルの利益を予測している。

ファースト・ソーラーの予測から、フェアバリューが271.61ドルとなり、現在価格から7%上昇することを明らかにする。

他の視点を探る

FSLRの1年株価チャート

シンプリーウォールストリートコミュニティの27人のメンバーは、First Solarを155.98米ドルから482.71米ドルの間で評価しており、見積もりは全範囲に広がっている。同社が米国のクリーンエネルギー奨励策に依存していることとこれらの見解を比較検討する際には、政策の転換が同社の成長経路とその評価の前提の両方にどのような影響を与え得るかを考慮する価値がある。

ファースト・ソーラーの他の27のフェアバリュー予想（株価が現在の価格より39%低い可能性がある理由）をご覧ください！

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