ファースト・ソーラー決算を逃すもアナリストはモデルを更新

先週、ファースト・ソーラー・インク（NASDAQ:FSLR）の第1四半期決算が発表されたのをご覧になったかもしれない。初期の反応は芳しくなく、株価は先週7.2％安の127米ドルとなった。 一株当たり法定利益は予想を大きく下回り、アナリスト予想を約21％下回る1.95米ドルとなったが、売上高はほぼアナリスト予想通りの8億4,500万米ドルとまずまずだった。 これは投資家にとって重要な時期であり、報告書で企業の業績を追跡し、専門家の来年の予測を見たり、事業への期待に変化があったかどうかを確認したりすることができるからである。 読者の皆様には、最新の法定予測を集計し、最新の決算後にアナリストがファースト・ソーラーに対する考えを変えたかどうかをご覧いただけると幸いである。

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最新の業績を考慮すると、ファースト・ソーラーの33人のアナリストによる現在のコンセンサスは、2025年の収益を50億5,000万米ドルと予想している。これは、過去12ヶ月間の収益から19%増となる。 一株当たり法定利益は27％増の14.95米ドルと予測されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を54.8億米ドル、一株当たり利益（EPS）を18.04米ドルと予想していた。 アナリストは、最近の決算の後、楽観視していないようで、収益予測を減らし、一株当たり利益の数字を実質的に減らしている。

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アナリストが目標株価を13％引き下げ、200米ドルにしたことは驚くことではない。 それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 現在、最も強気なアナリストはファースト・ソーラーを1株当たり304米ドルと評価し、最も弱気なアナリストは100.00米ドルと評価している。 ご覧の通り、予想レンジは広く、最も低い評価額は最も強気な予想額の半分以下であり、アナリストがこの事業の業績をどのように考えているか、見解が大きく分かれていることを示唆している。 その結果、コンセンサス・プライス・ターゲットは、結局のところ、この幅広い予想レンジの平均に過ぎない。

これらの予想は興味深いものだが、ファースト・ソーラーの過去の業績や同業他社との比較において、予想をより大まかに描くことは有益である。最新の予測から、ファースト・ソーラーの成長率が大幅に加速すると予想されることは明らかで、2025年末までの年率26％の収益成長率の予測は、過去5年間の過去の成長率（年率6.7％）を顕著に上回っている。 同業他社が年率16％の増収を予測しているのと比較してみよう。 成長見通しが過去と比べて明るい一方で、アナリストがファースト・ソーラーの成長を業界全体よりも速いと予想しているのは明らかだ。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益予想を引き下げたことで、ファースト・ソーラーに逆風が吹く可能性を示唆している。 遺憾ながら、アナリストは収益予想も引き下げたが、それでも最新の予測では、ファースト・ソーラーが業界全体を上回るスピードで成長することを示唆している。 さらに、アナリストは目標株価も引き下げたが、これは最新のニュースがファースト・ソーラーの本質的価値に対する悲観的な見方を強めていることを示唆している。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 私たちは、複数のファースト・ソーラー・アナリストによる2027年までの予測を持っています。

次のステップに進む前に、私たちが発見したファースト・ソーラーの2つの警告サイン（1つは気になる！）について知っておく必要がある。

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