米国の半導体業界におけるPER（株価純資産倍率）の中央値は4.4倍近くであり、CEVA, Inc .（NASDAQ:CEVA）のPERが4.9倍であることに無関心を感じるのも無理はありません。 しかし、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしにP/Sを無視するのは賢明ではありません。
CEVAのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
CEVAは、他の多くの企業がプラスの収益成長を遂げているのに対し、同社の収益は最近後退しているため、もっと良い業績を上げている可能性があります。 おそらく市場は、収益不振が改善し、P/Sが低下しないことを期待しているのでしょう。 しかし、そうでない場合、投資家はCEVAに高値をつけることになるかもしれない。
アナリストがCEVAの将来を業界と比較してどのように評価しているかを知りたいですか？そのような場合は、当社の無料 レポートをご覧ください。CEVAの収益成長トレンドは？
CEVAのP/Sレシオは、緩やかな成長しか期待できず、重要なことは業界と同程度の業績しか期待できない企業にとって典型的なものでしょう。
まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は19%減という残念な結果となり、興奮するようなものではありませんでした。 その結果、3年前の収益も全体で2.9％減少している。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗雲を感じたことだろう。
同社を担当する6人のアナリストによれば、今後3年間は毎年8.1％の増収が見込まれている。 業界では毎年27％の成長が予測されているため、同社は収益が弱含みで推移することになる。
この情報により、CEVAが業界と比較してP/Sがかなり低い水準で取引されていることは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 これらの株主は、P/Sが成長見通しに沿った水準まで下落した場合、将来的に失望を味わう可能性がある。
最終結論
PERの威力は主にバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。
CEVAの収益成長予測が、より広い業界と比較して比較的控えめであることを考えると、現在のPERで取引されていることは驚きです。 業界に比べて収益見通しが相対的に弱い企業を見ると、株価が下落し、P/Sが低下するリスクがあると思われます。 現在のPERを正当化するためには、ポジティブな変化が必要である。
同社のバランスシートは、リスク分析のもう一つの重要な分野である。 CEVAのバランスシート分析（無料）をご覧ください。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみてください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、CEVA が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.