ブロードコム(NASDAQ:AVGO)の低調な決算は全体像の一部しか明らかにしない可能性

最近のブロードコム（NASDAQ:AVGO）の軟調な決算に市場は感心していない。 当社の分析では、弱いヘッドラインの数字以外にも、懸念すべき理由がいくつか見つかりました。

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1 株当たりのリターンの可能性を理解するには、企業が株主をどれだけ希薄化しているかを考慮することが不可欠です。 実際、Broadcom は新株を発行することで、過去 12 か月で発行済み株式数を 11% 増加させました。 その結果、純利益はより多くの株式に分配されることになりました。 1 株当たり利益に気づかずに純利益を語ることは、大きな数字に気を取られ、1 株当たりの価値を示す小さな数字を無視することです。 このリンクをクリックして、Broadcom の過去の EPS 成長率を確認してください。

希薄化は Broadcom の 1 株当たり利益 (EPS) にどのような影響を与えていますか？

Broadcom は過去 3 年間で利益を向上させ、その間に年率 213% の利益を上げています。 これに対して、1 株当たり利益は同期間で 199% の増加にとどまりました。 純利益は過去 12 か月間で 8.5%減少しました。 しかし、株主にとっては残念なことに、一株当たり利益はさらに悪化し、11％減少した。 したがって、希薄化は株主還元に顕著な影響を及ぼしている。

ブロードコムの EPS が長期的に成長すれば、株価が同じ方向に動く可能性が飛躍的に高まります。 しかし、利益が増加しても 1 株当たり利益が横ばい (または低下) であれば、株主にはあまりメリットがないかもしれません。 一般の個人株主にとって、EPSは会社の利益の「取り分」を仮想的に確認するのに最適な指標である。

そのため、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

Broadcom の収益性についての見解

Broadcom は昨年、新株を発行したため、EPS と純利益の伸びには顕著な乖離があります。 そのため、Broadcom の真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性があります。 しかし、その一方で、1 株当たり利益は過去 3 年間で非常に目覚しい成長を遂げています。 もちろん、Broadcom の収益を分析する際には、まだ表面しか見ていません。マージン、予想成長率、投資収益率なども考慮する必要があります。 このように考えると、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資を検討することはないだろう。 たとえば、Broadcom をよりよく理解するために目を通すべき4 つの警告サインを発見しました。

このノートでは、Broadcom の利益の本質に光を当てる 1 つの要因にのみ注目しました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 株主資本利益率 (ROE) の高さを優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが購入している銘柄のリストをご覧ください。

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