AMD（エー・エム・ディー）を検討するには、1年で104％の急騰後では遅すぎる？

• アドバンスト・マイクロ・デバイセズの株価が完璧な値付けになっているのか、それとも特に好調な株価推移の後ではまだ価値があるのか、疑問に思っているのなら、この記事で株価について数字が語っていることを説明しよう。
• 株価は最近236.73米ドルで引け、1年リターンは104.2%、3年リターンは175.0%である。
• アドバンスト・マイクロ・デバイセズに関する最近のヘッドラインは、高性能チップにおける同社の地位と、主要なコンピューティング市場における同社の役割に焦点を当て、投資家の注目を集め続けている。これらのテーマは、株価がこれほど活発である理由と、潜在的なリスクと報酬に関する意見が分かれている理由を説明するのに役立つ。
• 当社のバリュエーション・チェックでは、アドバンスト・マイクロ・デバイセズのバリュエーション・スコアは6点満点中3点である。次に、割引キャッシュフローやバリュエーション・マルチプルなど、一般的に使用される評価指標について説明し、最後に、これらのすべての評価方法をより明確な文脈に置く価値の見方について説明する。

Advanced Micro Devicesは、昨年104.2%のリターンを達成しました。これが他の半導体業界と比較してどうなのかをご覧ください。

アプローチ1：アドバンスト・マイクロ・デバイセズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、必要収益率を用いて現在価値に割り戻すことで、企業の現在の価値を推定します。これは基本的に、将来のドルが今日の用語でどの程度の価値があるかを問うものである。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズでは、利益倍率ではなく、キャッシュフロー予測に基づく2ステージのフリーキャッシュフロー対株式アプローチを採用しています。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約55億7,000万ドル。このモデルで使用されているアナリストと外挿予測では、フリーキャッシュフローは2030年に369億4000万ドルに達し、2026年に72億4000万ドル、2027年に125億9000万ドルといった中間的な予測も含まれています。シンプリー・ウォールストリートは、アナリストのインプットを通常の5年の枠を超え、10年の展望を構築している。

これらすべてをまとめると、このモデルは1株当たり約325.08ドルの推定本源的価値に到達する。直近の株価236.73ドルに対して、このキャッシュフローの仮定に基づくと、株価は約27.2％割安であることを意味する。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、アドバンスト・マイクロ・デバイセズは27.2%過小評価されている。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく868の割安銘柄を発見してください。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズの公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: アドバンスト・マイクロ・デバイセズの株価と利益の比較

アドバンスト・マイクロ・デバイセズのような収益性の高い企業にとって、PERは現在の利益1ドルに対して投資家がどれだけの金額を支払っているかを見る有用な方法です。PER は、株価を収益に直結させるものであり、多くの投資家が実際に購入するものについて考える際に重視するものである。

何をもって「正常」または「公正」なPERとするかは、市場が将来の収益成長に何を期待するか、また、それらの収益がどの程度リスクがあると認識されるかによって決まる。期待される成長率が高く、認識されるリスクが低ければ高いPERが正当化され、成長率が低く、リスクが高ければ低いPERが支持される傾向がある。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズの現在のPERは123.09倍。これは半導体業界平均の41.90倍、同業他社平均の60.55倍を大きく上回っている。シンプリー・ウォールセントのフェア・レシオ・モデルは、利益成長率、業界、利益率、時価総額、企業固有のリスクなどの要素を加味した上で、適切なPERを推定するもので、フェア・レシオは65.79倍となる。このフェア・レシオはその企業に合わせて設定されているため、単純な同業他社比較や業界比較よりも参考になる。現在のPERはフェア・レシオを大幅に上回っており、この指標では割高に見える。

結果割高

PERは一つのストーリーを物語っている。インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1417社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：アドバンスト・マイクロ・デバイセズの物語を選ぼう

そこで、Advanced Micro Devicesの公正価値、収益、利益、マージンの仮定など、数字の背後に明確なストーリーを置くことができるナラティブをご紹介しましょう。

ナラティブは、あなたが会社について信じていること、その信念が単純な財務予測にどのように流れ込むか、そしてその予測からどのような公正価値が生まれるか、という3つの事柄を結びつけるものです。シンプリー・ウォールストリートでは、ナラティブはコミュニティ・ページ内にあり、何百万人もの投資家が複雑なモデルを使わずに独自の仮定を素早く設定し、それらのインプットが意味する公正価値を見ることができる。

ナラティブを設定したら、そのフェアバリューを現在の株価と比較し、両者のギャップが魅力的か、伸び悩んでいるか、あるいはその中間にあるかを判断するのに役立てることができます。業績やニュースなどの新しい情報がプラットフォームに追加されると、ビューは自動的に更新されます。

例えば、コミュニティ・ページに掲載されているアドバンスト・マイクロ・デバイセズの物語が、非常に力強い収益成長と高い利益率を想定している一方、別の物語でははるかに保守的な予測を用いているかもしれません。これら2つのストーリーは、当然ながら全く異なるフェアバリューを生み出し、株価が236.73米ドルで魅力的に見えるかどうかの判断を下す。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

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