先週末、アプライド・マテリアルズ（NASDAQ:AMAT）の四半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週2.5％安の203米ドルとなった。 アプライド・マテリアルズの売上高は68億米ドルで、アナリスト予想とほぼ一致したが、法定1株当たり利益（EPS）は2.05米ドルで予想を上回り、アナリスト予想を3.1％上回った。 アナリストは通常、決算報告のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念事項があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、決算後の最新予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。
最新の業績を考慮すると、32人のアナリストによるアプライド マテリアルズの直近コンセンサスは、2025年の売上高を303億米ドルと予想している。コンセンサスが達成されれば、過去12ヵ月間の売上高は13%増となる。 法定一株当たり利益は6.6%増の9.63米ドルと予測されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高を301億米ドル、一株当たり利益（EPS）を9.57米ドルと予想していた。 従って、アナリストが予想を更新したとはいえ、最新の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかである。
売上高や利益の予想、240米ドルの目標株価に変更はなく、同社が直近の決算で期待に応えていることを示唆している。 また、アナリストの予想レンジを見て、異常値意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 現在、最も強気なアナリストはアプライド マテリアルズを1株当たり280米ドルと評価し、最も弱気なアナリストは193米ドルと評価している。 アプライド マテリアルズに対する見方が分かれているのは確かだが、予想の幅は、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはないと我々は見ている。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 アプライド マテリアルズの売上高成長率は鈍化すると予想され、2025年末までの年率10%という予想値は、過去5年間の年率13%の成長率を大きく下回っている。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率19%の増収を予測している。 つまり、売上高の伸びは鈍化すると予想されるものの、業界全体の成長率はアプライド マテリアルズを上回るということだ。
結論
最も明白な結論は、このところアプライド マテリアルズの見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということだ。 幸いなことに、アナリストは売上高予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、アプライド マテリアルズの収益は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は240米ドルで安定しており、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではない。
そのことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと考える。 アプライド マテリアルズの2026年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
とはいえ、投資リスクが常に存在することを考慮する必要はある。 アプライド マテリアルズには 1つの警告サインがある 。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.