最近の半導体楽観論は2025年のアナログ・デバイセズの株価にどう影響するか？

• アナログ・デバイセズの株価が実際に現在の価格に見合っているのか、それとも市場が何かを見落としているのか、疑問に思ったことはないだろうか。自分で判断できるように、状況を整理してみよう。
• 先週、株価は2.2％下落したが、それでも年初来で9.9％、過去12カ月で10.4％上昇しており、複数年の好調な実績が加わっている。
• 最近のニュース報道では、半導体セクターが引き続き楽観的であることが強調されており、アナリストはアナログ・デバイセズの産業用および自動車用アプリケーションにおける強力なポジショニングに注目している。このような業界の熱意は最近の取引に影響を及ぼしているが、投資家は進化するマクロトレンドに注意を払い続けている。
• バリュエーションを重視する投資家にとって、アナログ・デバイセズは現在、バリュー・チェックで6点満点中1点を獲得している。これは、1つの分野だけで過小評価されていることを意味する。この点数の本当の意味を説明し、バリュエーションに対するより洞察に満ちたアプローチを紹介する。

アナログ・デバイセズのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：アナログ・デバイセズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定することを目的としている。これにより投資家は、長期的なキャッシュ創出能力に基づいて、事業の基本的な価値を理解することができます。

アナログ・デバイセズの場合、直近のフリーキャッシュフロー（FCF）は約33.3億ドルと報告されている。予測によると、この数字は着実に成長し、2029年には推定63億1000万ドルに達すると予想されている。注目すべきは、アナリストが今後5年間の予測を示す一方で、それ以降の予測は長期的なイメージを描くために外挿されていることである。これらの将来キャッシュフローはすべて、報告通貨としてドルを使用している。

2ステージのフリー・キャッシュフロー対株主資本DCFモデルを使って計算した結果、1株当たりの推定本源的価値は146.03ドルとなった。しかし、現在の株価に基づくと、株価は算出された公正価値に対して59.0%のプレミアムで取引されていることになる。これは、株価が実質的に過大評価されていることを意味する。

結果割高

割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、アナログ・デバイセズは59.0%割高である。908の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

アナログ・デバイセズの公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：アナログ・デバイセズの価格対収益

株価収益率（PE）は、アナログ・デバイセズのような収益性の高い企業の評価指標として広く使われています。健全な利益を上げている企業にとって、PEレシオは、投資家が1ドルの利益に対して現在いくら支払っても良いと考えているかを迅速に伝えるものであり、価値を比較するための最適なツールとなっています。

しかし、「正常な」または「公正な」PEレシオは単独では存在しない。PEレシオは、その企業の成長スピードや直面するリスクに左右される。急成長企業やリスクの低い企業は高いPEレシオを要求し、低成長企業やリスクの高い企業は低いマルチプルを見るのが普通である。投資家は、セクター平均や同業他社を参考に、特定の企業にとっての適正株価を判断する。

アナログ・デバイセズの現在のPEレシオは58.4倍で、半導体業界平均の34.1倍と同業他社の64.7倍を大きく上回っている。より適切なベンチマークを提供するため、Simply Wall Stは、収益成長見通し、マージン、時価総額、リスク要因など、企業独自のプロフィールを考慮したフェア・レシオ（この場合は41.6倍）を算出しています。このフェア・レシオは、画一的な平均を適用するのではなく、アナログ・デバイセズの特殊性に適応するため、単に企業を並べて比較するよりも強固です。

アナログ・デバイセズの実際のPEは58.4倍で、フェア・レシオの41.6倍を大幅に上回っているため、この指標では株価が割高に見える。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っている。インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1423社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：アナログ・デバイセズの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。シンプリー・ウォールストリート・コミュニティーで利用できる簡単でダイナミックなツールであるナラティブをご紹介しましょう。

ナラティブは、アナログ・デバイセズの収益、利益、マージン、リスクに対するあなたの予想を将来予測に結びつけ、最終的に公正価値の見積もりにつなげるものです。ナラティブは、伝統的な指標だけに頼るのではなく、具体的な財務結果にあなたの投資論を固定する力を与えます。そして、フェア・バリューを実際の市場価格と比較することで、チャンスが到来した時やリスクが増大した時に自信を持って行動することができます。

ナラティブは、ニュースや決算発表、市場トレンドの変化に応じて継続的に更新されるため、あなたの論旨と予測は常に最新かつ適切なものとなります。例えば、アナログ・デバイセズに対するある投資家のナラティブは、業界の自動化とグリーンエネルギーに後押しされた2桁の高収益成長を強調し、1株当たり310ドルという強気のフェアバリューを牽引しています。また、競争やボラティリティといったリスクに重点を置き、フェアバリューを155ドル近くに設定する投資家もいる。あなたの視点があなたのナラティブを形成し、あなたの投資の旅をよりコントロールし、より明確にする。

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