LightInTheBox Holding Co.(NYSE:LITB)の株価は先月、29％もの大幅な下落を記録し、非常に悪い結果となっている。 過去30日間の下落は、株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は50％下落した。
米国のマルチライン小売業界の半数近くがPER（株価純資産倍率）1倍を超える中、株価が大幅に下落したため、PER0.1倍のライトインザボックス・ホールディングをチェックすべき魅力的な銘柄と考えるかもしれない。 とはいえ、P/Sを引き下げた合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
LightInTheBox HoldingのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
LightInTheBox Holdingが昨年達成した収益成長は、ほとんどの企業にとって許容範囲を超えている。 P/Sが低いのは、投資家が、この立派な収益成長が近い将来、より幅広い業界を下回るかもしれないと考えているためである可能性がある。 この会社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
LightInTheBox Holdingのアナリスト予想はありませんが、この無料 データ豊富なビジュアライゼーションで 、同社の収益、収益、キャッシュフローの状況をご覧ください。収益予測は低P/Sレシオと一致するか？
LightInTheBox HoldingのP/Sレシオは、限定的な成長しか期待できず、重要な点として、業界よりも業績が悪い会社の典型でしょう。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに25％の例外的な利益をもたらした。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間で合計58％も収益を伸ばすことができたということだ。 つまり、この3年間で同社が収益を大きく伸ばしたことを確認することから始めよう。
これは他の業界とは対照的で、来年は14％の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な年率換算成長率よりも大幅に低い。
このような情報から、ライトインザボックス・ホールディングが業界より低いP/Sで取引されているのは奇妙だと思われる。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できると確信していないようだ。
最終見解
ライトインザボックス・ホールディングのP/Sは、株価とともに下落している。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な目安にはなる。
LightInTheBoxホールディングの最近の3年間の成長率は、より広い業界の予測よりも高いので、我々は現在LightInTheBoxホールディングが予想よりもはるかに低いP / Sで取引されているのを見て非常に驚いています。 業界よりも速い成長率で強い収益が見られる場合、私たちは、P/Sレシオに下向きの圧力をかけている会社の収益能力に重大な根本的リスクがあると仮定します。 通常であれば、こうした中期的な状況が続けば株価は上昇するはずであるため、多くの企業が収益の不安定さを予想しているようだ。
また、LightInTheBox Holdingの3つの警告サイン（1つは気になる！）を見つけたことも注目に値する。
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