Stock Analysis
先週、アバクロンビー＆フィッチ（NYSE:ANF）の通期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週9.7％安の119米ドルだった。 アバクロンビー＆フィッチが期待通りの業績を上げていることを示す、売上高43億米ドル、法定1株当たり利益6.22米ドルのいずれもアナリスト予想に沿ったものであり、全体として信頼できる結果であった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに大きな変化があったと考えるのか、それとも通常通りなのかを知ることは良いことだろう。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと面白いと思います。
最新決算を受けて、アバクロンビー＆フィッチのアナリスト8名は2025年の収益を45億3,000万米ドルと予想している。これは、過去12ヶ月と比較して5.9%の小幅な収益改善となる。 一株当たり利益は16％増の7.55米ドルと予想されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高44.4億米ドル、一株当たり利益（EPS）6.74米ドルを予想していた。 アナリストは収益をアップグレードし、特に1株当たり利益を堅実なものにすることで、センチメントがかなり顕著に高まっている。
こうしたアップグレードに伴い、アナリストが目標株価を11％引き上げ、1株当たり137米ドルとしたのも驚きではない。 しかし、コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見が分かれていないかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストはアバクロンビー＆フィッチを1株当たり155米ドルと評価し、最も弱気なアナリストは103米ドルと評価している。 株式に対する見解が分かれているのは確かだが、予想レンジは、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはないと当社は見ている。
大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長率予測の両方と比較してどのように評価されるかを見ることである。 アバクロンビー＆フィッチの成長率が大幅に加速すると予想されることは、最新の予測から明らかであり、2025年末までの年率5.9%の売上高成長率の予測は、過去5年間の過去の成長率（年率3.0%）を顕著に上回っている。 同業他社が年率5.2%の増収を予測しているのと比較してみよう。 アバクロンビー＆フィッチは同業他社とほぼ同じ成長率で成長すると予想されているため、競合他社との相対的な成長率から何らかの結論を導き出すことはできない。
結論
ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想をアップグレードしたことであり、この決算を受けてアバクロンビー＆フィッチに対する楽観論が明らかに高まったことを示唆している。 収益予想もアップグレードされたが、先に見たように、予想成長率はより広い業界と同程度にしかならないと予想されている。 目標株価も大幅に引き上げられ、アナリストは明らかに事業の本質的価値が向上していると感じている。
この点を考慮すれば、アバクロンビー＆フィッチに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 シンプリー・ウォールストリートでは、アバクロンビー＆フィッチに関する2027年までの全アナリスト予想を持っています。
次のステップに進む前に、当社が発見したアバクロンビー&フィッチの1つの警告サインについて知っておく必要があります。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.