- Ulta Beautyの在庫が隠れた逸品なのか、それともすでに完璧な価格なのか、気になりませんか？あなただけではない。その評価をよく見てみると、驚きがあるかもしれない。
- 株価は今年に入ってから20.6％上昇し、最近1ヶ月で7.0％下落した後でも、過去12ヶ月で34.8％上昇している。
- アルタ・ビューティは最近、大手小売業者との提携を拡大し、新市場への参入計画を発表してウォール街の注目を集めている。これらの動きは、同社の成長軌道に関する興奮と憶測の両方を煽った。
- これだけ話題になっているにもかかわらず、バリュエーション・チェックでは6点満点中1点しかついていない。誇大広告に振り回される前に、このスコアに何が含まれているのかを分解し、この記事の最後までにバリューを見る賢い方法を探ってみよう。
Ulta Beautyのバリュエーション・チェックのスコアはわずか1/6です。私たちが見つけた他の赤旗は、完全な評価の内訳でご覧ください。
アプローチ1：Ulta Beautyの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで企業価値を推定します。これにより、投資家は、現在の市場センチメントは別として、基礎となる事業が本当に価値があるのかを評価することができる。
アルタ・ビューティの場合、現在のフリーキャッシュフロー（FCF）は約8億9,580万ドルである。アナリストは、今後数年間は緩やかな成長が見込まれ、2027年には約9億5,830万ドルに達すると予測している。その後、キャッシュフロー予測はさらに10年間延長され、2035年までに10億ドル強に向けて徐々に増加する。
DCF法を適用すると、これらのキャッシュフロー予測は1株当たり362.30ドルの公正価値に換算される。この本源的価値と現在の株価を比較すると、DCF分析によれば、アルタ・ビューティの株価は、計算上の価値を42.8％上回るプレミアムで取引されていることになる。言い換えれば、今日の株価は将来の成長に対する大幅な楽観論を反映している。
結果割高
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Ulta Beautyは42.8％割高である可能性がある。843の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。
Ulta Beautyの公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：Ulta Beautyの株価と利益の比較
株価収益率（PE）は、Ulta Beautyのような収益性の高い企業の価値を測るための最もよく知られた指標の一つです。これは、企業の株価と1株当たりの利益を比較し、投資家が1ドルの利益に対していくら支払う意思があるかを示すものです。一般的に、成長見込みが高い、または認識リスクが低いほどPEは高くなり、成長見込みが低い、またはリスクが高いほど「フェア」レシオは低くなる。
Ulta Beautyは現在19.3倍のPEで取引されている。これは、専門小売業界の平均16.6倍を少し上回り、主要同業他社の平均40.6倍を大きく下回る。しかし、業界や同業他社の比較に頼るだけでは誤解を招きかねず、各企業固有の成長見通しやリスクは、独自のスポットライトを浴びるに値するからだ。
そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」の出番となる。フェア・レシオは、収益成長、利益率、リスクプロファイル、業界、規模のユニークなブレンドを考慮した上で、Ulta BeautyのPEがどうあるべきかを示しています。Ulta Beautyのフェア・レシオは17.1倍で、現在のPEよりわずかに低い。この差は小さいため、楽観論が暴走していないとしても、株価はファンダメンタルズと期待が示すあるべき位置にほぼ一致していることを示唆している。
結果妥当
PEレシオは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1410社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：Ulta Beautyの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブは、Ulta Beautyの数字の背後にある本当のストーリーを説明する機会であり、収益、利益、マージンに対する予想とあなた自身の公正価値や見通しを結びつけるものです。単なる数字の計算ではなく、ナラティブは、あなたがUlta Beautyについて知っていることや信じていることを、実行可能な投資論に変換するのに役立ちます。会社のユニークな歩みと明日に基づいて、価格はどうあるべきか？
Simply Wall Stのコミュニティページでは、何百万人もの投資家が、ウェルネスの拡大、新市場、パートナーシップのリスクなど、Ulta Beautyのストーリーを直接予測に結びつけることで、ナラティブを構築し、共有しています。ご自身の予測やフェアバリューを現在の価格と比較し、買いか、ホールドか、売りかを判断したり、ご自身の見解が他の投資家と比較してどのように位置づけられるかを確認することができます。また、新たなニュースや業績が発表されるたびにシナリオは自動的に更新されるため、あなたの視点が常に最新のものに保たれます。
例えば、デジタルと国際的な成長に長期的な上昇余地があると見て、Narrativeのフェアバリューを680ドルに設定する投資家もいれば、マージン圧力と競争を理由にフェアバリューを405ドル近くに設定する投資家もいる。これは、Narrativeがいかにすべての投資判断を個人的かつダイナミックなものにしているかを示している。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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