- ジェフリーズのアナリスト、ジョナサン・マツゼフスキはこのほど、トラクター・サプライ・カンパニーの2025年第3四半期の既存店売上高が、取引高増加、平均チケット枚数の増加、新規出店、買収により前年同期比3.9%増となったことを受け、「ホールド」から「バイ」に格上げした。
- 同アナリストは、トラクター・サプライを消費者の先行き不透明感に対する潜在的ヘッジと位置づけ、回復力のある農村部の顧客基盤、成長イニシアチブの牽引力、16年連続の増配を事業の主要なサポートとして指摘した。
- ここでは、回復力のある顧客と成長イニシアチブに支えられたヘッジとしてのトラクター・サプライという見方が、その投資シナリオをどのように変えていくかを探ってみたい。
トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、これら22の米国株はその恩恵を受ける展開となっている。
トラクター・サプライの投資シナリオのまとめ
トラクター・サプライを保有するには、消費者トレンドが脆弱に感じられるときでも、田舎のライフスタイルに重点を置くことで、店舗への来店客数と支出を適度に安定させることができると信じる必要がある。ジェフリーズのアップグレードと第3四半期の既存店売上高の伸びは、短期的にはこの見方をサポートするが、マクロの不確実性と、より大きなチケット、より裁量的なカテゴリーへの圧力に関する主要な短期的リスクを取り除くものではない。
ここで最も関連性の高い直近の動きは、トラクター・サプライの2025年ガイダンスの引き上げであり、これには予想売上高の増加と既存店売上高の小幅なプラスが含まれる。この見通しは、2025年第3四半期のコンプ・ゲインと並ぶもので、経営陣が、季節や天候に関連した需要が再び軟化した場合、取引拡大と消耗品カテゴリーが重要な相殺要因になると見ていることを示唆している。
しかし、このガイダンスの引き上げにもかかわらず、投資家は大口商品カテゴリーへの圧力と慎重な消費者心理がまだ続く可能性があることを認識すべきである。
トラクター・サプライのシナリオでは、2028年までに187億ドルの収益と14億ドルの利益を見込んでいる。これには年間7.3%の収益成長と、現在の11億ドルから約3億ドルの収益増加が必要です。
トラクター・サプライの予測から、現在価格より17%アップの63.52ドルのフェアバリューがどのように算出されるかをご覧ください。
他の視点を探る
シンプリーウォールストリートコミュニティからの4つのフェアバリュー予想は、およそ36.54米ドルから63.52米ドルとなっており、意見がどれだけ広がるかを示しています。同社の最近の既存店売上高の改善と2025年ガイダンスの引き上げと照らし合わせると、いくつかの視点をチェックすることで、トラクター・サプライの将来の業績に対する考え方が変わることがわかる。
トラクター・サプライに関する他の4つのフェアバリュー予想をご覧ください！
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