- トラクター・サプライの株価がお買い得なのか、それとも市場の単なる話の種なのか、疑問に思っているのはあなただけではない。あなただけではありません。私たちは、何が本当にその価値を高めているのか、これから掘り下げていきます。
- 株価は年初来で2.4％上昇したが、先週は1.4％、先月は0.8％下落した。こうした動きは、成長とリスクをめぐるセンチメントの変化を示唆している。
- 今月のニュースでは、トラクター・サプライの継続的な拡張計画と投入コストの上昇がクローズアップされた。これは、長期的な収益性をめぐる投資家の議論を煽った。アナリストやビジネス・メディアは、景気の逆風が吹く中、同社の地方市場の強さを挙げており、こうした値動きの背景が明らかになりつつある。
- バリュエーション・チェックによると、トラクター・サプライの割安度は6点満点中わずか1点。この控えめな結果は、現在の市場価格に疑問を投げかけるものだ。次に、これらのチェックがどのように機能するのかを分解し、より大局的な見方ができるように、価値を判断するためのさらに洞察力のあるアプローチを紹介する。
Tractor Supplyの評価チェックのスコアはわずか1/6である。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧いただきたい。
アプローチ1：トラクター・サプライの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、貨幣の時間的価値を考慮するために、それを今日の価値に割り戻すことによって企業の価値を推定する。トラクター・サプライの最新のフリーキャッシュフローは9億7696万ドルである。アナリストは今後数年間のキャッシュフロー予測を示しており、フリーキャッシュフローは2027年末までに約11億3,000万ドルに達すると予想されている。それ以降のキャッシュフローは、2035年に15億5,000万ドルに達すると予想され、保守的な年間成長率を用いて外挿されている。
キャッシュフローはすべて米ドル建てである。トラクター・サプライの具体的なDCFバリュエーションは、アナリスト予想と一般的な5年のホライズンを超える控えめな成長前提を織り交ぜた「2段階のフリー・キャッシュフロー対株式」法に依拠している。
この手法により、トラクター・サプライの本源的価値は1株当たり39.00ドルと算出された。現在の市場価格と比較すると、37.6％の割高ということになる。つまり、現在の株価は、長期的なキャッシュフロー収益予測に基づくバーゲン価格ではないということだ。
結果割高
DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、Tractor Supplyは37.6%割高である。927の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。
Tractor Supplyの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：トラクター・サプライの価格対収益（PEレシオ）
株価収益率（PE）は、Tractor Supplyのような収益性の高い企業を評価する際に広く用いられる評価指標です。これは、投資家が企業の収益1ドルに対していくら支払っているかを判断するのに役立ち、収益性に対して株価が割安に見えるか割高に見えるかを素早くチェックすることができます。
企業の「正常な」PEを決定する上で、成長期待とリスクの認識は極めて重要な役割を果たす。将来の高い成長は、高いPEを正当化することが多いが、リスクの増加や利益率の低下は、PEを押し下げる可能性がある。トラクター・サプライの現在のPEレシオは25.7倍である。これは、専門小売業界平均の18.1倍、同業他社平均の41.2倍より明らかに高い。
Simply Wall Stの "Fair Ratio "は、より深い文脈を提供し、トラクター・サプライのPEを18.8倍と計算している。単純な同業他社比較や業界比較とは異なり、フェア・レシオは企業独自の収益成長見通し、利益率、規模、特定のリスクを反映しています。そのため、投資家にとってより有意義なベンチマークとなる。
これらの数字を並べてみると、トラクター・サプライのPE25.7倍はフェア・レシオ18.8倍を大幅に上回っており、株価がファンダメンタルズと見通しに比べて割高であることを示唆している。
結果割高
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1442社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：トラクター・サプライの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、将来の収益、利益、マージンに関する仮定を含む、企業の方向性に関するあなた自身の見解を明確な公正価値と結びつけ、数字の背後にあるストーリーを構築する機会です。
このアプローチにより、企業のストーリーを財務予測に結びつけ、展開が予想される内容に基づいて公正価値を算出することができる。ナラティブの作成と使用は簡単で、すでに何百万人もの投資家がシンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページで共有し、アクセスしています。
ナラティブは、自分自身の公正価値と現在の価格を簡単に比較できるため、投資家が売買のタイミングを決めるのに役立ちます。ニュース速報や企業業績などの新しい情報が発表されると動的に更新されるため、あなたの投資論は常に最新で適切なものとなります。
例えば、トラクター・サプライの投資家の一部は楽観的で、好調な収益成長、利益率の上昇、1株当たり70ドル以上のフェアバリューを予想している。また、マージン圧力や経済リスクを織り込み、フェアバリューを47ドル近辺に設定する慎重なスタンスの投資家もいる。物語を読むことで、個人的な見解を実行可能な投資フレームワークに変えることができる。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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