RumbleON, Inc. (NASDAQ:RMBL)の株価が25%急落したため、まだ多くの人がこの株に投資していない。

一部の株主を悩ませているのは、ランブルオン社（NASDAQ:RMBL）の株価が先月25％も下落したことだ。 報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在39％の株価下落の上に座っている。

株価の大幅下落にもかかわらず、ランブルオンのP/Sレシオは0.1倍で、米国の専門小売業界のP/Sレシオの中央値も0.4倍に近いからだ。 とはいえ、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしにP/Sを無視するのは賢明ではない。

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RumbleONの業績推移

RumbleONは、他のほとんどの企業がプラスの収益成長を遂げているのに対し、同社の収益は最近後退しているため、もっと良い業績を上げている可能性がある。 おそらく市場は、収益不振が改善し、P/Sが低下しないことを期待しているのだろう。 しかし、そうでない場合、投資家は株価に高い金額を払いすぎてしまうかもしれない。

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収益予測はP/Sレシオと一致するか？

RumbleONのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界と一致していなければならないという前提が内在している。

昨年度の財務を見直すと、同社の収益が24％減少しているのを見て落胆した。 しかし、その前の数年間は非常に好調であったため、過去3年間で合計228％という驚異的な収益成長を遂げることができた。 紆余曲折はあったが、それでも最近の収益の伸びは同社にとって十分すぎるほどだったと言えるだろう。

展望に目を転じると、同社に注目している5人のアナリストの推定では、今後3年間は年率14％の成長が見込まれる。 これは、より広範な業界の年率5.9％の成長予測を大幅に上回る。

この点を考慮すると、ランブルオンのP/Sが同業他社と拮抗しているのは興味深い。 投資家の多くは、同社が将来の成長予想を達成できると確信していないのかもしれない。

最終見解

ランブルオンの株価暴落後、同社のP/Sは業界のP/S中央値にしがみついているに過ぎない。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。

業界を上回る魅力的な収益成長率にもかかわらず、ランブルオンのP/Sは我々が期待するほどではない。 市場が織り込んでいるリスクがある可能性があり、それがP/Sレシオがポジティブな見通しと一致するのを妨げている。 少なくとも価格下落のリスクは抑えられているように見えるが、投資家は将来の収益がいくらか変動する可能性があると考えているようだ。

しかし、投資家は将来の収益が多少変動する可能性があると考えているようだ。パレードに雨を降らせたくはないが、RumbleONの注意すべき3つの警告サイン（1つは深刻な可能性がある！）も見つけた。

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