健康チェック：健全性チェック：ランブルオン（NASDAQ:RMBL）はどの程度慎重に負債を利用しているか？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 他の多くの企業と同様に、ランブルオン社（NASDAQ:RMBL）も負債を利用している。 しかし本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかだ。

借金はいつ問題になるのか？

借入金は、新たな資本やフリーキャッシュフローで返済することが困難になるまで、ビジネスを支援する。 最終的に、負債返済の法的義務を果たすことができなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 しかし、希薄化の代わりに、高い収益率で成長に投資するための資本を必要とする企業にとって、負債は非常に優れた手段となり得る。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討します。

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ランブルオンの純負債とは？

以下の通り、ランブルオンは2024年3月時点で5億4,540万米ドルの負債を抱えており、前年の6億2,180万米ドルから減少している。 その反面、5,030万米ドルの現金があり、純負債は約4億9,510万米ドルとなる。

ランブルオンのバランスシートの健全性は？

最新の貸借対照表データを拡大すると、ランブルオンには12ヶ月以内に返済期限が到来する4億1,150万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する3億9,450万米ドルの負債があることがわかる。 これらの債務を相殺するために、同社は5,030万米ドルの現金と3,350万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債総額は現金と短期債権の合計を7億2,220万米ドル上回っている。

この赤字は、1億7,560万米ドルの会社に影を落としており、まるで凡人の上にそびえ立つ巨像のようである。 そのため、株主はこの件を注意深く見守る必要があると考える。 結局のところ、ランブルオンが債権者に今日支払わなければならないのであれば、大規模な資本増強が必要になるだろう。 貸借対照表は、負債を分析する際に注目すべき部分であることは明らかだ。 しかし、ランブルオンが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

昨年、ランブルオンは金利・税引き前損失を計上し、売上高は8.2％減の13億米ドルとなった。 これは我々が望むところではない。

禁則事項

過去12ヶ月間、ランブルオンは金利税引前利益（EBIT）で損失を出した。 具体的には、EBIT損失は350万米ドルであった。 上記のような重大な負債を考慮するならば、我々はこの投資に極めて慎重である。 もちろん、運と実行力次第では状況を改善できるかもしれない。 しかし、流動資産が少なく、昨年5,600万米ドルを使い果たしたことを考えると、その可能性は低いと思われる。 従って、当社はこの銘柄をハイリスク銘柄と考えており、同社が近いうちに株主に資金提供を求めてもまったく不思議ではない。 貸借対照表は、負債を分析する際に注目すべき分野であることは明らかだ。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではない。 例えば、ランブルオンには 2つの警告サイン （ 1つは重大 ）がある。

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