MercadoLibre（NASDAQ:MELI）の堅調な収益は他の強力な要因に支えられている

MercadoLibre, Inc.(NASDAQ:MELI) の好調な決算報告は、株価の好動きで報われた。 我々の分析では、株主にとって良いと思われる要因がさらにいくつか見つかった。

私たちはすべての企業に重要なリスクがないかチェックしています。無料レポートでMercadoLibreの分析結果をご覧ください。

MercadoLibreの収益に対するキャッシュフローの検証

財務オタクならすでにご存知でしょうが、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは、その企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示すため、良いことなのである。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

MercadoLibreの2025年3月期の発生率は-1.84である。 このことは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に優れていること、そして昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを示唆している。 実際、過去12ヶ月のフリーキャッシュフローは65億米ドルで、20億6,000万米ドルの利益を大きく上回っている。 MercadoLibreのフリー・キャッシュ・フローが昨年改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

MercadoLibreの収益性についての見解

上述したように、MercadoLibreの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの強い転換を示しており、これは同社にとってプラスである。 この観察に基づけば、MercadoLibreの法定利益は、実際には潜在的な利益を過小評価している可能性があると考えられる！ その上、一株当たり利益は過去3年間、極めて目覚しい成長を遂げている。 この記事の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することだったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 もちろん、私たちは過去のデータからその企業の評価を導き出したい。しかし、他のアナリストがどのような予測をしているかを考慮することは、本当に価値のあることです。 そこで、アナリストの予測を表したグラフを無料でご覧いただきたい。

このノートでは、MercadoLibreの利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。