メルカド・リーブル（MELI）のB2B立ち上げと薬局の推進が株主成長に意味するもの

• ここ数週間で、MercadoLibreはブラジル、アルゼンチン、メキシコ、チリでB2B eコマース部門を立ち上げ、ドラッグストアの買収を通じてブラジルのオンライン薬局市場に参入することで、そのプレゼンスを拡大した。
• 重要な洞察は、同社のフィンテック部門であるMercadoPagoが、融資基準の厳格化やマクロ経済の逆風の中でも、ユーザーとクレジット・ポートフォリオの両方で堅調な伸びを報告していることだ。
• MercadoLibreがブラジルのオンライン薬局部門に参入したことで、同社の成長と投資シナリオがどのように変化する可能性があるのか見てみましょう。

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MercadoLibreの投資シナリオのまとめ

MercadoLibreの株主になるには、ラテンアメリカ全域でのデジタル商取引と決済の継続的な成長に支えられた、同社のEコマースとフィンテックの2つのエンジンを信じる必要がある。最近ブラジルでB2B部門を立ち上げ、オンライン薬局に進出したことは、長期的な規模を拡大する可能性はあるが、短期的なカタリストを大きく変えるものではない：MercadoPagoの急拡大である。しかし、これらの主要な動きは、現在最も深刻なリスクである、貸出残高の増加に伴う信用エクスポージャーの増加と潜在的な不良債権を相殺することはほとんどない。

最近の発表の中では、ブラジルのオンライン薬局セクターへのメルカドリブレの参入が、新たな業種を開拓する可能性という点で際立っている。新たな収益源を開拓する一方で、全体的な業績に対する最も直接的な触媒は、MercadoPagoの加速するユーザー増加と規律あるリスク管理である。

しかし、期待とは裏腹に、投資家は、不安定な経済状況下で急成長するクレジット事業がもたらすリスクの高まり、特に延滞率が上昇し始めた場合のリスクを考慮する必要がある。

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MercadoLibreのシナリオでは、2028年までに469億ドルの収益と51億ドルの利益を予測しています。これは年間24.8%の収益成長と、現在の21億ドルから30億ドルの収益増加を必要とします。

MercadoLibreの予測から、現在価格より38%アップの2894ドルのフェアバリューがどのように算出されるかをご覧ください。

他の視点を探る

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティの27名のメンバーによるフェアバリュー予想は、1株当たり2,316米ドルから3,406米ドルと、幅広い視点を反映しています。これらを検討する際には、急速なクレジット・ポートフォリオの拡大がより高いリスクももたらし、ローンの質が悪化した場合には収益性に影響を与える可能性があることを覚えておいてください。

MercadoLibreの他の27のフェアバリューの見積もり- なぜこの株はわずか$ 2316の価値があるかもしれないかを探る！

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