LKQコーポレーション（NASDAQ:LKQ）の上昇の可能性はリスクなしではありえない

LKQコーポレーション（NASDAQ:LKQ）の株価収益率（PER）13.8倍は、約半数の企業がPER18倍以上、さらにはPER32倍以上がごく普通である米国の市場と比較すると、今は買いのように見えるかもしれない。 とはいえ、PERの引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

最近のLKQは、他の企業よりも収益の落ち込みが早く、有利な状況とは言えない。 業績不振が続くと多くの人が予想しており、それがPERを引き下げているようだ。 LKQの事業をまだ信じているのであれば、LKQの業績が悪化しないことを望むだろう。 そうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性について興奮するのに苦労するだろう。

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LKQに成長はあるのか？

LKQのようなPERが妥当とみなされるためには、企業は市場をアンダーパフォームしなければならないという前提がある。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が26％減少した。 このため、直近の3年間はEPSが25％上昇したものの、全体としては低迷している。 紆余曲折はあったが、それでも最近の利益成長はほぼ立派なものだったと言える。

展望に目を向けると、同社に注目している9人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年14％の成長が見込まれる。 一方、他の市場では毎年10.0％の成長率にとどまると予想されており、その魅力は著しく低い。

これを考えると、LKQのPERが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できるとは全く考えていないようだ。

LKQのPERに関する結論

株価収益率は株を買うかどうかの決め手にはならないはずだが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。

LKQは現在、予想成長率が市場全体より高いため、予想PERよりはるかに低い水準で取引されている。 PERがポジティブな見通しと一致することを妨げる、業績に対する重大な未観測の脅威が存在する可能性がある。 少なくとも価格リスクは非常に低そうだが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、我々はLKQが注意すべき4つの警告サインを発見した。

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