ランズエンド・インク（NASDAQ:LE）の株価が27％上昇した後、売上高は物語らない。

ランズエンド・インク（NASDAQ:LE）の株価は、すでに好調に推移しているにもかかわらず、過去30日間で27％の上昇と、力強く推移している。 この30日間で、年間上昇率は92%に達した。

株価が堅調に推移しているにもかかわらず、ランズエンドのP/Sレシオは0.3倍で、米国の専門小売業界のP/Sレシオの中央値も0.4倍に近いため、無関心に感じるのも無理はない。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

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ランズエンドの業績推移

ランズエンドの収益は、他のほとんどの企業がプラスの収益成長であるのに対し、最近は後退しているため、ランズエンドはもっと好調である可能性がある。 多くの企業が、低迷する収益が前向きに強化されると予想しているため、P/Sの下落を抑えているのかもしれない。 しかし、もしそうでないなら、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。

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ランズエンドの収益成長の傾向は？

P/S レシオを正当化するためには、ランズエンドは業界並みの成長を遂げる必要があります。

まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は5.4％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 少なくとも、それ以前の成長期があったおかげで、収益全体では3年前と完全に逆戻りすることはなかった。 したがって、不安定な中期的成長率に株主が過度に満足することはなかっただろう。

今後の見通しに目を向けると、来年は収益が減少するはずで、同社をウォッチしている3人のアナリストの予測では、収益は5.9％減少する。 業界全体が3.8％成長すると予想されている中で、これはあまり良いことではない。

これを考えると、ランズエンドのP/Sが他の大多数の企業と同じ水準にあるのは、いささか憂慮すべきことだ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリスト集団の悲観論を否定し、今すぐ株を手放そうとはしていないようだ。 このような収益の減少はいずれ株価に重くのしかかるだろうから、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。

ランズエンドのP/Sから学べることは？

ランズエンドの株価は大幅に上昇し、今やランズエンドのP/Sは業界の中央値の範囲内に戻っている。 PERの威力は、バリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測ることにあると言えるでしょう。

ランズエンドのPERは、同業他社にとって突出したものではないが、減収予想からすると予想外だ。 このような暗い見通しを見ると、株価が下落し、P/Sにマイナスの影響を与えるリスクがあるとすぐに考えます。 減収が株価下落という形で現実化すれば、株主はピンチを感じるだろう。

次のステップに進む前に、当社が発見したランズエンドの1つの警告サインについて知っておく必要がある。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

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