アワー・ループ（NASDAQ:HOUR）は借金を減らせば良くなるのか？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 つまり、賢い投資家は、負債（通常倒産に関与する）が、企業のリスクを評価する際に非常に重要な要素であることを知っているようだ。 アワー・ループ社（NASDAQ:HOUR）は、事業で負債を使用していることがわかる。 しかし、本当の問題は、この負債が会社をリスキーにしているかどうかだ。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その債務を容易に履行できない場合、負債やその他の負債はビジネスにとってリスクとなる。 資本主義の一部とは、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（しかし依然として高価な）状況は、企業が単に負債をコントロールするために、安い株価で株主を希薄化しなければならない場合である。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業もたくさんあり、そのような場合、マイナスの影響はない。 負債レベルを検討する際には、まず現金と負債レベルの両方を一緒に検討する。

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Hour Loopの負債額は？

下記の通り、アワーループは2023年12月時点で482万米ドルの負債を抱えており、これは前年とほぼ同じである。グラフをクリックすると詳細を見ることができる。 しかし、248万米ドルの現金もあるので、純負債は234万米ドルである。

アワー・ループの貸借対照表の強さは？

最後に報告された貸借対照表によると、Hour Loopは12ヶ月以内に1,090万米ドルの負債、12ヶ月以降に417万米ドルの負債がある。 これらの債務を相殺するために、248万米ドルの現金と12ヶ月以内に支払われる747.7万米ドルの債権がある。 つまり、負債は現金と（短期）債権の合計を1,190万米ドル上回っている。

アワー・ループの時価総額は3,400万USドルであるため、必要であれば増資によってバランスシートを強化することができるだろう。 しかし、債務返済能力を注意深く見る価値はある。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、負債を完全に切り離して見ることはできない。アワ ー・ループは負債を返済するために利益を必要とするからだ。 したがって、負債を検討する際には、収益動向を見る価値があることは間違いない。インタラクティブなスナップショットはこちら。

12ヶ月間で、アワー・ループは1億3,200万米ドルの収益を報告し、38％の利益を上げた。 運が良ければ、同社は黒字に成長できるだろう。

注意事項

アワー・ループはトップラインを手際よく成長させたが、EBITラインでは赤字という冷厳な事実がある。 具体的には、EBIT損失は300万米ドルである。 それを見て、貸借対照表の負債を思い起こすと、現金と比較して、同社が負債を抱えるのは賢明ではないように思われる。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能とまではいかないものの、少し緊張していると思われる。 しかし、昨年1年間で210万米ドルの現金を使い果たしたことは、救いにはならない。 要するに、実にリスキーな銘柄なのだ。 私たちが貸借対照表から負債について最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではない。 例えば、私たちは アワー・ループの4つの警告サイン（2つは重大 ）を特定した。

結局のところ、純債務から解放された企業に焦点を当てた方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。

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