デスティネーションXLグループ(NASDAQ:DXLG)の株価は市場に遅れをとっているが、事業も同様である。

米国の企業の半数近くが株価収益率（PER）17倍を超えている中、PER7.1倍のデスティネーションXLグループ（NASDAQ:DXLG）は非常に魅力的な投資先と言えるかもしれない。 しかし、PERがかなり低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

XLグループは最近、業績の落ち込みが他の企業よりも早く、苦戦を強いられている。 業績不振が続くとの見方が多く、PERを押し下げているようだ。 それでも同社が好きなら、何かを決断する前に業績の軌道が好転することを望むだろう。 あるいは、少なくとも、人気がないうちに株を拾おうという計画なら、業績の落ち込みがこれ以上悪化しないことを望むだろう。

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成長指標が語る低PERとは？

PERを正当化するためには、Destination XL Groupは、市場を大きく引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が68％減少した。 少なくともEPSは、それ以前の成長期のおかげで、全体として3年前から完全に後退することはなかった。 したがって、不安定な中期的成長率に株主が過度に満足することはないだろう。

展望に目を向けると、今後3年間の成長率は年率1.1％であると、同社をウォッチしているアナリスト2名が推定している。 市場が年率10％の成長を予測しているため、同社は業績が弱含みとなる。

これを考慮すれば、デスティネーションXLグループのPERが他社の大半を下回っているのも理解できる。 どうやら多くの株主は、同社があまり豊かでない将来を見据えている可能性がある中、持ち続けることに抵抗があるようだ。

要点

一般的に、投資判断を下す際に株価収益率を読みすぎるのは禁物だが、他の市場参加者がその会社についてどう考えているかが分かることもある。

デスティネーションXLグループが低PERを維持しているのは、予想成長率が予想通り市場全体より低いという弱点があるからだ。 現段階では、高いPERを正当化できるほど収益改善の可能性が大きくないと投資家は感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、私たちは、あなたが注意すべきデスティネーションXLグループの警告サインを1つ発見した。

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